一、行业新闻

    1、全国金融工作会议召开在即 两种思路寻求投资机会

    1）内容：备受瞩目的第五次全国金融工作会议即将召开，作为中国金融界最高规格的会议，一般5年召开一次，主要分析当前金融改革 发展面临的新形势，同时对今后一个时期的重要金融工作做出部署。从我国宏观经济和金融业发展的现状，以及最近一年中央主要会议的精神来看，改革金融监管体制、防范金融风险或将是本次会议的重点。

    2）点评：按以往惯例，本次金融工作会议至今已延后半年，令市场对会议主要内容充满期待。综合各家机构观点，目前一致预期：：1）金融监管改革亟待破局。随着金融混业化的加剧，当期金融体制调整的内在需求也不断上升，而监管层已对此进行大量调研准备。以一行三会为基础构建新协调机制，或大概率成为此次金融工作会议有关强化协调监管的方向。去年召开的新莫干山会议也提出了类似的预期；2）金融安全很重要。业内预期，资管业务监管的具体动作或已不远；在防范高风险背景下，金融与互联网、现代信息技术、新技术革命的结合也势在必行。对于股票市场，有统计显示，前几次全国金融工作会议后，金融板块往往存在超额收益。操作上，可沿着两思路布局：一是金融监管“稳中求进”的外部环境，有利于非银金融发展。1）强化监管下，保险合规也正逐步推进，近期受多重利好推动保险股成为机构眼中的“香饽饽”，除政策面的利好催化外，较低的估值也是机构看好板块未来走势的重要逻辑。2）龙头券商凭借着综合运营能力较为确定的率先进入了同比业绩提升的轨道，6月月度财务报告进一步验证推断，可关注估值处于低位、基本面逐步好转的龙头券商；3）通道业务回流信托业，2017年信托行业景气度提升存在超预期的迹象；4）在金融混业经营和国企改革的背景下，金控平台将迎来快速发展期。二是部分高风险的金融领域，必然成为当前金融体制改革预期中被关注的重中之重。1）长期以来，我国互联网金融一直处在“弱监管”的状态，存在明显监管漏洞和监管空白。未来去伪存真、优胜劣汰后，优质互联网金融平台有望做大做强。此外，一些新兴互联网金融细分领域龙头也有望扩大先发优势。2）不良资产处置。从长期来看，金融机构的不良资产规模仍处于一个上升周期，AMC行业的需求端处于持续扩张的过程。

    2、多地集中开工重大项目 万亿投资火热开场

    1）内容：7月份以来，浙江、河南、四川、甘肃等地纷纷集中开工重大项目，仅这四省的投资总规模就接近万亿元。如浙江10日举行扩大有效投资重大项目集中开工仪式，总投资8030亿元，年度计划投资1553亿元。这是去年以来浙江第四批重大项目集中开工，在这四批中，本次的总投资额最高。从投资方向来看，工业项目尤其是先进制造业项目成为各省投资重点。浙江此次占比最高的是工业项目，比重高达56%；四川泸州市近日集中开工了179亿元重大项目，智能终端产业项目占总投资规模的一半以上。

    2）点评：摩根士丹利华鑫证券首席经济学家章俊认为，制造业投资主要是伴随着供给侧改革，淘汰和清理过剩和落后产能，加上消费升级推动产业升级，以及中国又进入了新一轮设备更替的朱格拉周期（例如工程机械），这些都导致企业资本开支意愿回升，这一趋势会在未来几年内延续。

    3、钢材市场价格继续上涨 助力钢企业绩大增

    1）内容：据我的钢铁网报道，12日国内钢材市场继续拉涨。25个主要城市中，上海、济南、广州、天津、重庆等23个城市螺纹钢 每吨价格上涨10至90元；上海、杭州、邯郸、重庆等21个城市热卷每吨价格上涨10至100元；上海、济南、北京、成都等20个城市中厚板每吨价格上涨10至70元。

    2）点评：据中钢协最新数据，6月下旬末重点钢企钢材库存量1207.58万吨，较上月同期下降5.7%，创下年内旬度最低水平，较上年同期下降8.7%。市场资源的紧缺，也给予钢厂提价底气，印证了供需基本面向好。申万宏源认为，二季度长材为主的钢企业绩有望环比大幅增长，同时板材利润边际改善的空间巨大。

    4、锌价持续走高 上市公司或迎业绩高峰

    1）内容：据了解，截至7月12日，现货锌价由年初21149元/吨，上涨至23520元/吨，涨幅达11.21%。整体来看，二季度锌价维持在较高的水平，7月12日上海现货锌主流成交于23460-23630元/吨。业内人士认为，低库存导致供需偏紧、国外LME注销仓单大增等因素是本轮锌价上涨的主要原因。二季度锌价总体高位运行，炼锌企业的原料供应紧张，精炼锌市场总体将由供应小幅过剩转为供需弱平衡状态。业内人士预计，下半年原料供应偏紧将成为锌价走势的重要支撑。

    2）点评：目前锌基本面强势，据国际铅锌研究小组（ILZSG）今年4月发布的最新数据预测，2017年全球矿产锌产量约为1370万吨，比上年增加9.8%；精炼锌产量约为1408万吨，比上年增加6.5%，精炼锌产量增幅低于矿产锌3个百分点。ILZSG预计2017年全球精炼锌需求量为1430万吨，短缺22.6万吨，连续两年维持短缺；据麦格理的分析师预计，目前锌市场每年有50万吨的供应缺口，预计2017年将迎来精锌缺口高点。另一方面，锌下游需求较为稳健，同时环保与安全要求不断加码，推高冶炼成本，预计未来两年锌价将处于易涨难跌格局，上市公司盈利水平接近或超过历史高点。

    5、稀土价格单日上涨11%政策托底助市场好转

    1）内容;据生意社监测，7月11日，金属钕报价43万元/吨，较前一日大涨4万元/吨，涨幅10.5%；金属镝报价180万元/吨，较前一日大涨10万元/吨，涨幅5.88%。国内稀土部分品种继续上调，除了持续走强的镨钕系品种之外，氧化铈、氧化钆、金属镝均有不同幅度的上涨。本月以来，金属钕、金属镝、氧化钕、氧化镨、镨钕合金等涨幅达8.33%-10.97%。今年上半年，主要稀土价格涨幅在9%-35%之间，氧化镨钕涨幅26%左右，稀土价格底部回升。

    2）点评：近期镨钕类品种持续上涨，引发整个产业链的惜售待涨情绪。再加上收储将吸收一部分货源、包头有大厂正在搬迁、环保核查促使一些工厂停产整顿等因素，今年稀土供应呈现紧缩态势。但下游需求却稳中有升，推动了镨、钕、铽等产品价格不断上涨。近日，工信部发布公告称，稀土办公室成立了整顿稀土行业秩序专家组，以持续推进打击稀土违法违规行为专项行动，逐步将整顿工作常态化、制度化。稀土行业人士认为，稀土行业“打黑”常态化将利好稀土产业长期有序发展，稀土价格将逐步回暖。目前镨钕、铽等品种价格上涨较快，预计四季度前都将维持震荡上行趋势。

    二、公司新闻

    1、中国铁建中标313亿元PPP项目

    中国铁建12日晚间公告，近日，公司联合体中标云南省墨江至临沧公路PPP项目。该项目采用中央车购税资金补助+可行性缺口补助下的PPP模式，项目总投资约为313.04亿元。

    2、杉杉股份：拟18亿元参与洛阳钼业定增并展开战略合作

    杉杉股份7月12日晚间公告，公司拟通过资金信托计划参与报价并认购洛阳钼业非公开发行A股股票，投资金额18亿元。此外，公司与洛阳钼业签订战略合作框架协议，公司拟与洛阳钼业就钴产品的采购与销售以及钴、锂等金属资源项目开发事宜进行战略合作，以锁定锂电池正极材料上游原材料，稳定上游资源供应，加快推进公司锂电池材料业务发展。

    3、首航节能：拟于吐鲁番投建光热发电项目 总投资约280亿元

    首航节能7月12日晚间公告，公司昨日与吐鲁番市招商管理局签署战略合作协议，拟于2020年前在当地投建“1000MW太阳能熔盐塔式光热发电项目”， 总投资约280亿元，争取将吐鲁番市光热项目列入国家2017年第二批太阳能光热发电示范项目。后续将在当地设立售电公司、建设光热发电产业相关的配套装备制造项目。

    4、众合科技：拟参与投建杭绍台铁路PPP项目首次进入高铁领域

    众合科技7月12日晚间公告，公司与复星商业、宏润建设等多方组成的投标联合体，拟作为社会投资人参与投资建设杭绍台铁路PPP项目。该项目预计总投资412亿元，其中社会投资人占51%，公司占社会投资人的比例为2%，即参与投资额约4.2亿。众合科技表示，本项目如中标将是公司首次进入国内高速铁路领域。此外，公告显示宏润建设占社会投资人的比例为25%。

    5、江苏神通：3.26亿元溢价购买节能减排技术公司

    江苏神通7月12日晚间公告，公司以3.26亿元现金方式收购瑞帆节能100%股权。根据净资产账面价值，标的资产增值率为232.16%。标的企业主营高炉煤气除尘干湿法节能减排改造技术、脱硫脱硝系统节能技术、工业窖炉余热余压回收利用技术等。各转让方承诺标的资产2017年至2020年净利润分别不低于2700万元、3900万元、4500万元、5200万元。

    6、新亚制程：拟2.88亿元向控股股东转让富源科技全部股权

    新亚制程7月12日晚间公告，公司拟向控股股股东新力达集团转让所持富源科技全部6180万股股份（占富源科技总股本10.28%），转让单价4.66元/股，总价2.88亿元。新亚制程称，本次交易有助于减少公司在非主营业务的资金投入，降低相关风险。公开信息显示，富源科技最近一次成交是在今年6月6日，以3元/股的价格成交1000股。

    备注：(行业新闻部分内容节选自7月13日三大报内参（早知道），公司新闻来自上市公司公告)