市场回顾：周三A股小幅收涨，上证综指连升三日，顺利收复120日均线；中小板指与创业板指则五连阳，再创阶段反弹新高。盘面上，军工板块及中日韩自贸区概念股再次强势上攻，煤炭板块午后亦大幅上涨，推动股指逐步走高，而国产软件、次新股、参股新股等题材调整，获利盘兑现压力较大。截至收盘，沪指上涨9.04点，涨幅0.44%，报2059.42点，成交893亿元；深成指涨12.88点，涨幅0.18%，报7310.38点，成交1318亿元，中小板指收盘涨0.28%，创业板指涨0.58%。
    仓位管理：近期我们一直认为，从宏观数据以及政策支持来讲，该位置下方支撑力度较强，但上方套牢盘压力极大，不是一次性就能突破过去的，并且目前技术走势上属于弱势运行，建议投资者保持警惕状态，短线可适度跟随军工个股。整体仓位控制在3成以内。
    关注板块：到2016年实现北斗卫星导航及其兼容产品应用总量突破3000万台套，重要领域智能化应用水平显著提升，大众消费市场初具规模。”2014年北斗卫星导航产业重大应用示范发展专项做出了上述要求。2013年北斗终端社会持有量超过130万台，这意味着，到2016年北斗终端将实现逾20倍的增长。另外，中俄实现北斗与格洛纳斯卫星导航重要合作，这将对我国北斗导航应用起到极大的推动作用。
    投资策略：7月1日发布的6月中采PMI指数为51%，与市场的预估中值一致。而汇丰PMI指数终值达到50.7%，较初值50.8%略有下调。从市场的角度来看，中采和汇丰PMI指数都是符合预期的。从基本面的角度来看，6月中采PMI  指数比上月上升0.2个百分点，再创年内新高，其已连续4个月回升，表明制造业延续了平稳增长的良好势头；而6月汇丰PMI指数终值也是该指数今年以来的最高点，并且是今年以来首次处于扩张区间，显示了经济企稳态势。经济数据对于市场的支撑力度还是不错的，比较难受的是近期行情的持续性不强，从周一中石化公布“混改”方案后股价跌逾3%并带动油改股普遍走低，到周二莎普爱思上市后，其股东之一的景兴纸业跌停收场，都显示主题行情持续性较差。短线军工和锂电池仍是短线热点追逐的目标，建议波段投资者轻仓观望为主，短线投资者可跟随军工个股交易，但需要及时止盈止损。