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2010年投资总结,17%

(2010-12-31 15:28:27)
标签:

股票

分类: 我的投资与方法

   2010年股票投资收益21%,沪指全年收益-14%。仓位年初为平安、伊利,一年中伊利逐渐减仓并做过几次套购,目前伊利仓位为年初三分之一;保险股加仓,目前为平安和少量人寿,一组股份制银行股作为周期投资法的第一次实践。总仓位比年初稍大一些。

   2010年打新股收益12%。比2009年高,但是2009年只有半年,因此总收益率在下降,市场还是有效的,呵呵!

   综合股票、打新股和现金,2010年总收益为17%。沪指全年收益为-14%。从年初的3200点到年末的2800点我的观点依然如故,3000点左右是一个不高不低的区域,以伊利和平安实践了两年多的灾难投资法已经接近尾声,目前平安仓位比伊利高很多,缘于前者的成长和估值,但是目前总仓位不高。至于银行股的周期投资法的实践仓位占比也很低,因为其估值和成长都属于一般水平。2011年的目标是继续实践一篮子的银行的周期投资法并保留部分平安和伊利(即使有些高估),更重要的是投入大精力研究、分析和实践成长投资法。我认为在中国股市这种以金融和大蓝筹为核心的群涨群跌的指数投资时代已经渐行渐远,从某种意义上来说,“大”在投资上正从优点变成缺点。和灾难投资法与周期投资法相比,成长投资法应该有更大的舞台,目标应该是已经上市数年并有较长经营历史、大股东不以赚小股东的钱致富、不错的行业或经营层、专注主业的家族或私营股份制、道德和法律风险较高、市值不太大、业内前几名的公司。它们或许应该隐藏在中小板和09年底之前上市的创业板中,太大的无很难成长,同样,太小的和太新的也很难成长

    这让我想到最近正在仔细阅读《伟大的博弈》,这是一部写得喜闻乐见的华尔街的历史,作者和译者的写作水平都很高,书籍也比央视的华尔街纪录片深刻得多,启示很大,从没有监管到有监管的自发式发展,运河、铁路、汽车、钢铁、金融、科技的行业转换,到金本位、数次金融危机,等等,还在阅读与思考中。

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下面附录为2010年做的2009年的投资总结。

    2009年的收益为141%,而同期指数收益79%。

    配置方面:指数上涨超过北京房价涨幅,没有理由认为二级市场股票是长期投资较差的选择。   

    选股方面:平安和伊利是股票池中佼佼者,如果不套购不减仓,收益会更高,伊利超过平安。

    择时方面:去年1800点增仓,7月3100点半仓,中间做过波段,后放弃。打新年化收益率近10%。

    总的来说,今年的收益不错。逐步建立了自己的言行如一的投资哲学和投资方法,以平安和伊利验证灾难投资法并获取远超过基金和大多数私募的收益。没有买房留有现金是个遗憾,但是就自己目前状况来说这并不是一个大的遗憾。从配置、选股、择时三方面来说,履行得不错。

    对于2010年的展望,目前的选择还是继续保持和等待。

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