美国国债收益率介绍
昨天美国拍卖10年期国债不佳。现在无论持有什么资产都胜于持有现金和现金等价物。所以虽然国债收益一升再升，市场终于还是失去了兴趣。

这里介绍下美国国债收益率。美国国债收益率代表市场获取资金的利率水平，一般分开看长期和短期。长期债10年期，短期的1年2年国债。当国债收益率走高时，意味着国债价格下跌；国债收益率走低时，意味着国债价格升高。有些投资者可能不理解，
简单说明下。国债发行时固定的利率，比如假设面值100块，利率3％，以剩余一年记，那么年收益率就是3/100=3％。当国债市场价格跌至90时，年收益率是（100－90）/90*100/90=12.3％。利率是固定的，收益率提高就意味着价格是下跌的。

10年期国债收益率，今年以来收益率不断回复，长期国债的卖出，显示市场通过国债避险情绪的缓解。

2年期国债收益率，前几天的长期平台的突然大涨，1到1.5，体现的是市场对重新开始升息的预期

详细的收益率曲线计算公式：

单利：

F：债券面值

P0 债券买价

t 到期时间

Rbd 年化银行折现率

Rmm 货币市场收益率

Rbd=(F-P0)/F*(360/t)

Rmm=Rbd*(F/P0)

复利： 

HPY 到期收益率

P0 初始购买价格

P1 到期价格

D1 到期支付的利息

HPY=(P1-P0+D1)/P0

EAY年收益率＝[(1+HPY)的365/t次方]-1

Rmm和EAY是收益率曲线计算结果