写的一篇分析，主要是体现操作的思路流程，重在过程，不在结果，请不要据此操作。

 

总体上说我们的交易模式是自上而下，自宏观到微观进行。在现在的行情背景下，我们应该采取什么样的投资策略。下面做细致的分析来说明如何从基本分析到技术到资金控制和风险控制。

 

基本分析

第一，我们要分析经济大背景：

美元危机的阴云仍未消散

美国环比经济数据的不断好转

 

第二，我们要分析各品种情况

欧元美元，涨至1.43大压力后大跌400点后反弹200点，距离历史高点1.6还有中等距离

黄金，涨至989后，暴跌至948，有所反弹至958，基本处于历史高点1000美元附近

原油，上周五在欧元美元大跌的影响下小调整，昨天即轻松创出新高，距离历史高点150美元还有很大的空间

美股，周五的就业数据出台后，冲高回落，周一和周二都是先跌后涨，总体处于横盘，距离历史高点14000距离遥远

 

从这两方面的分析，我们可以清楚的判断出各市场的大方向和强弱度

长期强弱度

黄金在高点附近，最强

欧元美元近高点，次强

原油距离高点50％，较弱

美股还在低点区域，最弱

 

环比数据基本面好转导致各品种的强弱度发生转换

短期强弱度

原油创出新高，最强

美股保持横盘，次强

欧元美元大跌后反弹50%,较弱

黄金大跌后小反弹，最弱

 

分析结果

长期强弱度仍未完全反转，但可能正在进入改变进程

 

操作思路

短期操作选择做多强者，做空弱者

 

短线较好的做多品种就是原油，较好的做空品种就是黄金，欧元美元则考虑涨至大压力做空，跌至大支撑才做多，具体理想的技术入场点可见图表分析

 

 

 

 

技术操作分析

 

黄金，技术上压力有几个，10日均线965美元，上周小头部颈线968美元，3月份头部967。根据我们上面的分析思路，黄金是做空的较好品种，操作上可以将做空入场点设置的偏低些，如接近965美元即可开仓。因为短期黄金品种最弱，我们的止赢目标可以看大些，下方30均线支撑937，60日均线支撑920，930美元形成过多次小头部。基本上目标可以设在930区域。上方的止损点，考虑上周小头部基本在980区域，会是较合理的止损区域。

总结下来：

做空入场区域：965

止损区域：980

止赢区域：930

 

欧元美元的强弱介乎中间，是比较尴尬的品种。我们看到，欧元美元的反弹早上9点已经回到了上周小头部的颈线1.4090区域，10日均线也在1.4090。做超短线的投资者已经可以完成一次操作。不过鉴于欧元美元较之黄金更强，按天操作的中短线投资者还应该将做空入场点调高50点或更多，等待更好的机会。同时，止赢和止损点位也都在技术点位向上调高，止赢在30日均线和前期高点的13770向上调高至13820区域。止损放到上周最高点14330之上50点。其实目前欧元美元不是最合适的交易标的。

做空入场区域：14150

止损区域：14330

止赢区域：13820

 

原油是短期走势最强的品种，不断的反复创出新高。在欧元美元周五的大跌后，率先创新高，再次站上70美元。短线上，原油是最多的最合适品种，在技术上的支撑在69美元。不过可以调高做多入场点至70美元，创新高后有回调即可以介入。下方的20日均线支撑64，30日均线支撑60。上方大的压力较少，一旦顺利突破70，中小压力在75美元，大压力在85－90美元。

短期：

做多入场区域：70

止损区域：68

止赢区域：75

中期：

做多入场区域：70

止损区域：64

止赢区域：85

 

 

资金风险控制

 

投资者都知道，任何操作都不可能保证100％的成功率，而一旦操作失败，如何保存足够的资金进行下一次操作就是最需要控制的一点。作为一个投资高手，70－80％的操作准确性已经是非常好的成绩了。即每平均10次总有2－3次操作失误。投资者的风险控制需要保证连续3次失败的操作仍然能有足够资金继续投资。那么我们每次失败的交易损失10％的本金基本就是最大的容忍度。

以初始1万美元资产为例，我们每次交易失败最多只能容忍损失1000美元。

一般就欧元美元来说，如果进行中期操作，止损距离放在100点，那么每次的开仓也就是一标准手。100点价值正好是1000美元。如果1万美元资产，每次开仓超过1标准手，一旦发生连续失败的操作，本金损失就会较快。如果开2标准手，一次错误损失20％本金，运气不好连续三次失败就会超过50％的损失。投资心态基本就会失衡。

各类品种的波动性不同，中短线的止损距离也不同，以天为操作周期的较好止损距离如下

就黄金来说，止损距离10美元，那么每次开仓也是1标准合约，即100盎司。

就原油来说，止损距离2美元，那么每次开仓0.5合约或者1微型合约，即500桶。

就道指来说，止损距离200点，那么每次开仓就是0.5标准合约。

 

组合投资降低风险

黄金，原油和欧元美元是三个密切相关的品种，黄金和原油都受美元强弱影响。美元走弱都利于黄金和原油。但是黄金和原油又受经济状况的影响。经济走好，利多原油，利空黄金。经济恶化，利空原油，利多黄金。当我们看好经济向上，也就是看好原油上涨的同时，同时还是担忧经济走好带动美元走强，又给原油带来短期利空。因此投资者可以建立最简单的一个投资组合，规避美元走势的影响。

 

我们前面分析短期强弱度：

原油创出新高，最强

美股保持横盘，次强

欧元美元大跌后反弹50%,较弱

黄金大跌后小反弹，最弱

 

我们打算做多原油，由于担心美元走强，那么可以在做多原油时做空黄金。即看好未来这段时期内原油强于黄金。那么这个组合的表现会如下：

 

经济继续好转，美元仍然弱势

原油强烈上涨，黄金一般上涨，组合获利

 

经济继续好转，美元走强

原油一般上涨或持平，黄金微跌，组合获利

 

经济变坏，美元走强

原油大跌，黄金大跌，组合持平

 

经济变坏，美元继续弱势

原油持平或微跌，黄金大涨，组合亏损

 

 

单单做多原油面临的50％盈亏比例，变成了组合25％亏，25％平，50％赚的比例。而由于经济好转的确定性和黄金面临1000美元历史高点的大压力，亏损的概率要小的多。而且止损位置的设置也是很确定，操作难度降低很多。

 

根据本文的分析，现阶段可选择的投资方案如下（按优先排序）

做多原油

做空黄金

做多原油做空黄金组合投资

做空欧元美元

 

不考虑选择的投资方案

做空原油，做多黄金，做多欧元美元