誉衡药业与恒瑞医药（2）

gdlz：

$誉衡药业(SZ002437)$ 炒股一定不能人云亦云，一定要有自己的主见。如何制定操作计划，如何执行计划，如何做好资金和仓位管理，风险设定，这是一个投资者必须冷静面对的切实问题。不管是长线，中线还是短线，操作思路和理由是否明晰，你是否能保持平常心，这是关系到你能否从股市活下来的关键。从雪球看，多数股友朋友较为浮躁，希望大家对股市涨跌一定要冷静，分清自己到底要什么，怎么要。国内股市正在经历一场大家从未见过的嬗变，玩法已然改变，未来的市场会更加凶险，诱惑和打击会更多，如果说以前的股市只会赔钱，而以后的股市是会让人破产死亡的。希望雪球的朋友们认真思考一下我的话。春天会来的，但先迎来的却往往是严冬。

07-29 20:22

    仁宝86：

    gdlz兄很敬业很有专研精神，对誉衡研究的也很深，很佩服，但我相信机构也不是傻子，誉衡在我的理解里不是研发型的公司（和其他公司比），而医药公司的研发能力不是3~5年就会大幅提高的，当初我买信立泰时也是想做长线（心脑血管的龙头，人口老龄化最大受益），但后来发现公司产品品种少，不确定性就大，未来潜力有限，再研究一下恒瑞，双鹭等发现差距是如此之大，尊重巿场，我跳出了原来想法，医药公司的产品储备才是巿场追求的目标，而医药产品的研发到投产的生命周期决定了股价是长中短，现在如果没有几个10亿品种在未来的竞争中是没太大优势的，资金是趋利的，举例恒瑞3~5年业绩翻倍是看得见的，这么大的体量了还能翻倍而且确定性高，资金怎么会放弃呢

    07-29 21:25

    gdlz 回复 仁宝86：

    呵呵，还是那句话，恒瑞是好公司。我对誉衡药业的看法早就说过，谨慎看好。产品线是一家医药公司的未来，这是很重要的。恒瑞的产品线很全，至于说几个10亿品种那是有夸大成分的，仿药居多，但这并不妨碍恒瑞的发展。他是一匹白马，现有股价是否已包含预期，这就要深入研究了。誉衡能否成为黑马，那就看新药能否批复和市场接受程度了，这确实是有风险的。若能成为黑马，短期业绩爆发力肯定在白马之上，若是骑着黑马一路走成白马，岂不是更有乐趣？哈哈。信立泰恕我直言，远比不了恒瑞。至于说到长线，誉衡是否有价值，就得边走边看了，当年的天士力，恒瑞都是这么走过来的，谁也无法一开始就给他一个值得长期投资的准确评断。对白天鹅要尊敬，对丑小鸭也要多一份宽容，谁知道他未来是否又是一只白天鹅呢？这就是价值投资的乐趣了。

    07-29 21:48

    仁宝86 回复 gdlz：

    都是业余讨论，看来你对恒瑞研究的少，机构的研报是几个20亿的品种，我只保守说10亿.

07-29 22:17

    静气 回复 gdlz：

    择股的体系决定了目标股的确定。

    07-30 08:30

    gdlz 回复 仁宝86：

    呵呵，我05年就有恒瑞的股票了，现在还有一点，留做纪念。

    07-30 13:36

    gdlz 回复 仁宝86：

    恒瑞医药和誉衡药业是两种投资思路的公司，具体不谈了。恒瑞是一家研发力量极强的公司。已获批新药盐酸氨溴索片，上会的一类新药艾瑞昔布，4-5亿预期，属于创新药。另一个国家一类新药卡曲沙星属喹诺酮类抗生素券商预计明年上半年上市，S1替加氟是个看点。还有几个新药尚处于临床中。恒瑞的药品未来多数将遇到原研降价的竞争，由于大多是肿瘤药，毛利较高，也处于医药行业一线价格监管的重点，市场有传言，正在调查医药贿赂一事，后续尚待观察。我前几年撤离该股，就是因为恒瑞的高速增长期已过去，将进入中低速稳健增长期，所以前一段时间pe降至25-30倍左右是合理的。总股本已由当年的记得是几千万股升至现在的13.6亿股，即使有新药的预期，净利润洒进每股收益中，增长率也是有限的。撬动杠杆效应有限，新药又是分批逐渐入市，老产品还将继续面临竞争和降价压力，当然，从长线来讲，如果没有大的意外，恒瑞还是一个非常值得稳健投资者亲睐的美人。分析不全面，希望能帮到你。

    07-30 14:16

    我爱276 回复 gdlz：

    你的关于恒瑞的卡曲沙星的消息是什么时候的消息？看来对恒瑞了解是少了。

    07-30 14:23

    gdlz 回复 我爱276：

    呵呵，有半年没有跟踪过恒瑞了，见笑了

07-30 14:25