小小辛巴的只言小思16（铁胆雄心）
                                                                             (2009-11-12 22:00:45)

    如果说巴菲特买铁路运营商的股票是在赌美国经济未来的话；
    那么中国的铁路革命就是在建设我们的未来。
    2008年世界经济大滑坡时，中国抛出了四万亿投资计划，很多人把它理解成为了解决就业胡乱修路的铺张浪费计划，市场热了一波后，很快就偃旗息鼓了。
    但当我仔细检视这项投资计划，再联想到巴菲特的近期投资后，才明白中国的领导人做了一项长期而明智的规划。
    就像我们过去所分析的一样，能源的使用将发生重大的转变，石油资源的逐渐枯竭，必然会导致油价的上涨，而煤炭的使用将会越来越多，随着科技发展，煤炼油，煤发电将会越来越多，煤炭的开采、运输将会大大增加。因为油价上涨而导致汽车、飞机运行的费用越来越高，而现代智能技术控制下的高速电力机车（煤炭发电供能）具有大运力，省人工、高效率、排放少，环保节能、安全性高等多项优点，必然带来铁路运营的大发展。
    这是巴菲特对世界未来的分析，而我们中国却以实际行动去实现，为了改造落后的铁路线路，我们将用三年来进行大规模的建设。
    四万亿的投资将有一半以上投入到铁路网的改造与建设上。
    其实这只是一个初步计划，真正要完成比较全面的改造，起码得十年，后续资金的投入也决不止这点数目。
    想想吧，各位以投资者自居，却怎么能对这么宏大的投资计划予以漠视呢。数万亿的投资项目难道就没有可以获利的投资机会吗？
    可惜，不少资金是短视而愚蠢的。
    短视表现在，以炒作观念对对待投资，对中国中铁、中国铁建、中国南车这几个大家伙敬而远之，理由是盘子超大，筹码分散，无法控盘，根本炒不动。
    愚蠢表现在，巴菲特买铁路运营商，我们的不少基金、机构也跟风炒作地去买铁路运营商，虽然铁路网的改造、完成后对铁路运营商的运作能够产生积极的效果，但其实这项宏大投资的最初得益者是中国中铁、中国铁建（以下简称二铁）这些建设公司，其次是生产配套设备的中国南车、中国北车，然后才是铁路运营商，利润由多到少不断向后一级传递，因此，如果真的想在这个投资计划中分一杯羹的话，不在最大的蛋糕上挖，而是去喝最后的甜汤，不智也。
    同样可惜的是，有一些据说是眼光长远只买顶级公司的超长期投资资金，也看不上这种机会，在他们看来，修铁路这种苦力活赚的是穷苦钱，毛利润低，赚不了大钱；而从成长性分析，三年大投入最多也就带来五年的好光景，而投资就是买那种一辈子都可以不卖的大买卖。这些分析，我也赞同，但我认为这种视野过于狭隘。
    买好企业长期投资固然是投资良方，而以超低的价格买一家不错的企业同样是赚钱的很好方略。
    正是各路长短资金的一致不看好，导致了中国中铁、中国铁建的严重低估。
    他人的短视、愚蠢、偏执，就是我们的机会。
    大的方向确定了以后，剩下的就是对投资对象的价值估算了。
    磨剑王者的分析我也赞同，引用如下：中国铁建从以下几个方面考虑是个不错的标的：
    1.第三季度社保、QFII、保险资金都进入；
    2.相对港股来说存在4%左右的溢价；
    3.目前的价格在发行价附近，而从发行后到目前收益得到了增加，但在股价上没有表现；
    4.目前的市净率仅2倍多一点，市盈率也23%，但目前铁建承接了大量工程，未来的良好发展有比较明确的预期，属于价值投资，不是成长投资；
    5.从技术方面来看，从发行到现在一直横盘。
    正旋曲线的反向思考也有价值，引用如下：你的分析跟我的差不多，但我们可能都过于往好的方面想了，难道没有坏的方面吗？我最近一直在想它为什么会横盘那么久？我想主要还是大型的基建项目的周期长，利润反映慢，等到它的利润真的出来了，那时可能又是熊市了，还不如现在炒作通胀预期来的快。国内机构也都是短视的，三个月一换仓。而且有业绩压力。不选择也是合理的。
    我再补充分析一点：
    为什么要现在先买一部分？目前二铁都经历过市场大跌的洗礼，虽然也曾经炒过一波，但很快就被各路资金所抛弃，目前仍处于底部的位置。即便市场再度大跌，因为二铁早已抛无可抛，最多也就下滑15%左右。
    既然已经底部横盘已久，不能排除有些资金慢慢认识到二铁的价值，提前收集，甚至逆市收集，所以，如果大盘震荡下跌，二铁却有可能震荡上涨，到时我再来建底仓就来不及了。
    而且，我之所以还没大笔买入，只是因为目前所持仓的几个主要股票还处于较明显的上升趋势中，还有些中短期利润可得，尚腾不出手来调仓，想必不少基金、机构也是这种境地（他们的仓位比我更重），因此，暂时还无法买入，而一旦组合中的有些品种上涨过头，打算回避风险调仓买入安全品种，二铁就是首选品种，大家再来抢购，可能就得以较高价格介入了。
    而且，二铁是重要的指数构成股票，随着指数资金的大发展，也必然会增加对二铁的买入，再加上企业的快速发展，这些都会导致二铁的缓慢上涨。
    多年的市场经验告诉我，因为害怕市场调整而不买尚处于底部的股票，很可能到市场调整时，这些股票已经先期走高了，哪怕遭到市场调整，也很难买到很低的价格了。
    如果确信有一定价值与安全空间，就不要太在意市场波动的风险。
    尽管我一直处于保守的状态，但是经过冷静思考后，前几天增持了二铁，占整个股票的10%，尚保有30%的现金，依然游刃有余。
    长远的机会摆在眼前，需要的只是一颗智勇双全的铁胆和坚韧不拔的雄心而已。