做股票十年余，前五年是不堪的三黑（黑嘴、黑庄、黑市）时代，到了05年才开始向好的方向转变，股改、大量大蓝筹上市以及基金业大发展，促成了这一切。07、08、09年虽然都是单边市，但仍可以说是中国股市前所未有的以价值为导向的投资时代。如今双边市即将开始，A股又将迎接一个新的时代，在这个时代里，专业投资和价值投资将是二个最重要的关键词。下一个新时代可能要很多年后了，它或许便是金融开放。

    融资融券、股指期货以及后续的备兑权证，都是做空工具，将给市场带来双边操作空间，亦是衍生品时代的开始。这些虽然是中性的，不会改变趋势，但显而易见的是，他们将提升上述二个关键词所隐含的分量。

    最近的市场走势其实已经有所体现，从风险来看，最典型是创业板的崩溃，他们很多都已经新低，其次是大消费类的调整，尤其是汽车、家电，他们已经功成身退，另外一方面，市场机会则主要体现在钢铁、化工、煤炭、航运、有色、金融上。这种走势其实在一个月前差不多就开始了，只是现在比较显著而已。

    新政将给提升大蓝筹地位是无疑的，要说具体标的，我想还是应该结合基本面为宜。如有色（中国铝业、锡业股份、中金岭南）、航/运（中海发展、中国远洋、中国国航）、煤炭（中国神华、兖州煤业、西山煤电）、钢铁（宝钢、鞍钢）、金融（太保、中信证券、银行）、基础设施（天津港、上海机场、大秦铁路）。另外，新政将强化央企概念，因此，可以关注中化国际、中钢吉碳、中色股份等。

    有空间的股票在新政下，很可能有差不多30%的上涨空间，比如抹平和H股的折价，但由于二三线股票的边缘化效应，短期指数可能也就刚够突破3500的样子，较难新高。