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中国股市适不适合做价值投资
(2014-03-20 15:59:55)
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成了金子不愿意疑问多好股票 |
分类： 老张文章 |
大家好，我是股民老张，这期百问百答的话题是，中国股市适不适合做价值投资。
很多朋友喜欢价值投资，于是巴菲特在中国也很吃香，甚至有很多人专门就靠写巴菲特的书来过日子。巴菲特鼓吹的是什么呢？价值投资！你不用看图形了，我们办公室里一台电脑都没有，我们就看看报纸，看看财务报表就把股票炒了，这辈子不也炒成世界第一的股神了吗！你说价值投资多好，买了股票不用管它了，该上班该干什么都行，三年以后一看，翻了五倍。咱们把它一卖，这笔钱就挣了。
很多人也很喜欢这种交易，尤其是上班族，或者性子慢的，或者老年人，喜欢做价值投资。但在中国股市尝试了以后，最后还是提出了疑问，中国股市到底适不适合做价值投资？
为什么？因为很多人在这里面吃亏了，越拿着不动的股票跌得越狠。
我认为中国股市是不太适合做价值投资的。为什么？什么叫价值投资啊，这个地方你坚持就是胜利，坚持以后一定能得到胜利，这个是适合做价值投资的地方。比如说我在地下挖矿，我只要往下挖，坚持总能挖到矿，那这个地方得有矿才行，我只要往下挖，挖的时间长了，挖的深度够了，就能挖出水来，这地下得有水才行。挖矿的人如果太多了，这地方曾经有矿，但有一万人在这里挖了好几年了，这个地方给你再捡漏的机会就比较少了。
现在中国股市挖矿的人是不是多呢？假如现在新股要是有好机会的话，结果它就一步到位，一上市就给你挂个很高的价位，让它的价格已经超跃它的内在价值了。如果这个股票真的好，在中国一上市，上市第一天恨不得就把利益兑现了。
最简单的例子讲，中国石油，公司是好公司，股票不是好股票，上市第一天48块钱卖给你了，结果一路跌到八块钱，跌剩零头了，还没止住跌。这就是一个典型的例子。
为什么会这样呢，因为挖矿的人太多了，机构太多了，这么多机构，在好股票这么少的市场里都沙里淘金，结果这沙子里头根本就没金子了，这就是中国股市不适合价值投资的理由。
那么成长行的企业呐？现在虽然不是很好，但将来会越长越大的，这个企业仍然是有投资价值的，现在你看着不起眼，将来会很好的。比如说贵州茅台、比如说当初的苏宁电器。这个有没有呢？也有，但是凤毛鳞角，太少了。为什么呢？
最有价值的这些成长型的企业，在现在这个年代来看，它都是跟技术进步相关的居多，比如说腾讯，百度等等这些大公司，非常漂亮，随着互联网技术的进步，整个社会人的行为发生了变化，你说地里刨出来的东西会成长的话，难说，越刨越少。那么这些公司往往都在海外上市了，他看不上中国Ａ股，咱们数吧，什么腾讯，百度，新浪，搜狐啊，那些大的网络、网游公司，都跑到海外上市了。为什么？因为中国的银行机构，中国的资本看不明白它，也不敢冒险，于是人家就跑到海外去了，很可惜啊。
另外也有一种可能是，这些公司根本不屑与国内的这些企业为伍，我要是能成乔布斯，那我也跑美国去上市，退而求其次跑香港上市，毕竟那些投资者更成熟，能看得懂好东西。我干嘛和一群像骗子垃圾一样的公司混在一块儿去争呢？不愿意和垃圾一块儿为伍的话，人家好公司就走了，中国股市就成了不太适合做价值投资的地方了。
很多朋友喜欢价值投资，于是巴菲特在中国也很吃香，甚至有很多人专门就靠写巴菲特的书来过日子。巴菲特鼓吹的是什么呢？价值投资！你不用看图形了，我们办公室里一台电脑都没有，我们就看看报纸，看看财务报表就把股票炒了，这辈子不也炒成世界第一的股神了吗！你说价值投资多好，买了股票不用管它了，该上班该干什么都行，三年以后一看，翻了五倍。咱们把它一卖，这笔钱就挣了。
很多人也很喜欢这种交易，尤其是上班族，或者性子慢的，或者老年人，喜欢做价值投资。但在中国股市尝试了以后，最后还是提出了疑问，中国股市到底适不适合做价值投资？
为什么？因为很多人在这里面吃亏了，越拿着不动的股票跌得越狠。
我认为中国股市是不太适合做价值投资的。为什么？什么叫价值投资啊，这个地方你坚持就是胜利，坚持以后一定能得到胜利，这个是适合做价值投资的地方。比如说我在地下挖矿，我只要往下挖，坚持总能挖到矿，那这个地方得有矿才行，我只要往下挖，挖的时间长了，挖的深度够了，就能挖出水来，这地下得有水才行。挖矿的人如果太多了，这地方曾经有矿，但有一万人在这里挖了好几年了，这个地方给你再捡漏的机会就比较少了。
现在中国股市挖矿的人是不是多呢？假如现在新股要是有好机会的话，结果它就一步到位，一上市就给你挂个很高的价位，让它的价格已经超跃它的内在价值了。如果这个股票真的好，在中国一上市，上市第一天恨不得就把利益兑现了。
最简单的例子讲，中国石油，公司是好公司，股票不是好股票，上市第一天48块钱卖给你了，结果一路跌到八块钱，跌剩零头了，还没止住跌。这就是一个典型的例子。
为什么会这样呢，因为挖矿的人太多了，机构太多了，这么多机构，在好股票这么少的市场里都沙里淘金，结果这沙子里头根本就没金子了，这就是中国股市不适合价值投资的理由。
那么成长行的企业呐？现在虽然不是很好，但将来会越长越大的，这个企业仍然是有投资价值的，现在你看着不起眼，将来会很好的。比如说贵州茅台、比如说当初的苏宁电器。这个有没有呢？也有，但是凤毛鳞角，太少了。为什么呢？
最有价值的这些成长型的企业，在现在这个年代来看，它都是跟技术进步相关的居多，比如说腾讯，百度等等这些大公司，非常漂亮，随着互联网技术的进步，整个社会人的行为发生了变化，你说地里刨出来的东西会成长的话，难说，越刨越少。那么这些公司往往都在海外上市了，他看不上中国Ａ股，咱们数吧，什么腾讯，百度，新浪，搜狐啊，那些大的网络、网游公司，都跑到海外上市了。为什么？因为中国的银行机构，中国的资本看不明白它，也不敢冒险，于是人家就跑到海外去了，很可惜啊。
另外也有一种可能是，这些公司根本不屑与国内的这些企业为伍，我要是能成乔布斯，那我也跑美国去上市，退而求其次跑香港上市，毕竟那些投资者更成熟，能看得懂好东西。我干嘛和一群像骗子垃圾一样的公司混在一块儿去争呢？不愿意和垃圾一块儿为伍的话，人家好公司就走了，中国股市就成了不太适合做价值投资的地方了。
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