石麒麟：贵州茅台现状简析
最近贵州茅台一种处于水深火热之中，各位大佬争论不休。我也凑凑热闹，谈一点自己的思考。
贵州茅台（简述为茅台）公司行业竞争力高吗？
答：基本属于白酒的高端老大，高。
茅台的竞争对手是谁？
答：高端白酒基本对手是五粮液，但严格讲因酒型有别，不是完全的对手。中端白酒竞争者多。
茅台的制造护城河体现在哪？
答：独特的无法复制的制造工艺，独特的香型口味。
茅台高管业务能力和诚信如何？
答：较好。
茅台的主要客户？
答：不讲大家也都知道，屌丝基本难喝到。
客户的消费忠诚度如何？
答：高品质、习惯加面子后就是---高。
茅台的品牌如何？
答：国酒，白酒第一。
茅台的提价力如何？
答：相比对手，高。
未来茅台生存如何？
答：100年后，公司99%的概率还在，我猜大股东可能换了。
茅台的利润率如何？
答：明摆着---高。五斤粮酿一瓶酒，不信自己估估。
茅台的销售渠道如何？
答：较强，前几年批发商都赚翻了。也并非每问题。
茅台有什么风险？比如塑化剂？
答：塑化剂问题已经解决。
茅台有政治风险吗？
答：有。国家惩治腐败受影响。
茅台的其他较大优势？
答：贵州省政府支持。
茅台还有其他风险吗？
答：刚刚爆发的原粮非绿色食品问题，估计不会太大。
茅台今后的提价情况如何？
答：未有定论，看政策风险。
茅台的产品和产量未来成长？
答：不会低。
茅台的市值多大？
答：目前1800多亿。够大。
茅台的现在股价高吗？
答：短期不知道，看政策和大盘。短期投机有风险。
茅台值得长期投资吗？
答：有价值，但看个人的理解。
投资者很重要的是对公司基本面独立研究思考，我思固我在。
北京石麒麟投资公司总经理
2013-3-15
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