智谷趋势（ID：zgtrend） |
震谷子 青岩
GDP增速6%。
不是印度，也不是越南，而是日本。
简直太令人意外。
今年二季度的这个6%，是过去3年日本录得的最大涨幅。
6%，这是一个中国人开始需要怀念的速度，却在GDP增速常年维持在1%左右的日本出现了。
而且在今年第一季度，日本2.7%的经济增速就已经超过了美国（1.3%）、英国（0.2%）、德国（-0.3%）。
其实，如果是与疫情前GDP增速做对比，日本的逆势增长就更明显了。
日本2019年GDP增速是0.7%，2023年一季度升到了2.7%；美国2019年GDP增速是2.3%，2023年一季度仅为1.3%；中国2019年GDP增速是6.0%，2023年一季度降到了4.5%。
这不是日本历史上发展最好的时候，但在一片死气沉沉的全球经济当中，日本当下这波反弹着实令人吃惊。
其实不仅GDP增速，最近日本还出现了一些有意思的变化，它们都在颠覆我们对日本长期形成的认知。
30年不涨的物价开始飙升；
连30年不怎么涨的工资都要涨了；
年轻人也不宅了，就业市场一片火爆；
大公司不再是就业首选，自己当老板才是潮流；
企业纷纷开始赚钱，甚至还把利润拿去投资再生产……
日本是一个路径依赖感很强、安于现状的国家，但这些变化，如同细流汇聚成汪洋，正在让日本变得不同。
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风起于青萍之末，先来看看一些最简单的表层之变。
第一，日本人出门买买买了。
最新数据显示，日本物价CPI同比上涨3.3%，八年来第一次超过了美国物价涨幅。
而且剔除食品和能源的核心CPI上涨了4.3%，再一次打破了历史最高纪录。
日本通胀将呈现持续粘性的状态，即使输入性通胀变弱，国内的需求仍然将对物价形成支撑。
第二，日本人开始主动大幅涨工资了。 2023年初，日本政府要求各行业年内实施全面加薪。日本龙头企业丰田率先做出表率，决定发放6.7个月的月薪作为奖金，还给期间工、兼职工涨了工资。 纤维化学食品流通服务工会，提出了共计加薪6%左右的目标；电机联合工会要求会员企业每月涨薪7000日元以上(约人民币350元)，是时隔25年的最高水平；以中小企业工会为中心组成的JAM制造产业工会要求月薪涨9000(约人民币450元)…… 因为好工作太多，餐厅服务员都招不到人，月薪开到31万日元(15600元人民币)都招不到。
于是，我们看到了日本优秀的就业现状。
日本6月的完全失业率是2.6%，过去一年半基本都维持了这样的低水平。 相对而言美国为3.6，中国为6.1，欧洲为6.2。 日本厚生省有一个有效招聘的倍率，就是一个求职者对应多少岗位，基本上都超过1个。很多招聘群里，招工启示远远多于求职启示。很有点每年春节后，珠三角的工厂主举着招聘牌等着被工人挑选的感觉。 日本年轻人的失业率略高，也只有3.7%。 选择多了，更想有个好的开始。
第三，日本人又开始买房了。
买房，曾经被日本“迷失的一代”永久从人生清单中删除了。 但突然之间，当代日本人仿佛想通了。以至于日本东京23区新建公寓价，在1990年代房地产泡沫破裂后，首次突破了8000万日元的大关。 而且，这轮购买主力，也并非全是富人。根据日本住友集团透露，“东京品川区一个楼盘，1亿以上的房子有一半是公司职员家庭签约购买的。” 东京人对于一些热门地段新房摇号的情况已经司空见惯了。 物价温和上涨、涨薪有望，年轻人当然愿意出来工作、买房、改善自己的生活。这种不断向上的社会预期螺旋一旦形成，在很长一段时间内都将继续深刻改变社会的状态。
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激发这些看似不那么重要的变化的，是一些更重要的、长期性的变化。
第一，制造业回流，同样在日本出现了，而且是以过去20年都未有的速度在进行。
国内最近一则相关报道是，松下计划把在中国40%的空调产能转移回日本。 松下之前，还有佳能、东芝、OK电器、欧姆龙等，它们也都有把部分产能从中国转回了日本。 产业回流使得厂房建设、设备投资大涨。 根据日本建设业联合会(Nikkenren，简称日建联)在4月27日发布的一项调查，2022年度日本国内建设订单同比增长8.4%，达到16.26万亿日元(约合人民币8338亿元)，创过去20年来新高。 要知道，日本的企业主已经有很多年不愿意扩大生产了，尤其是中小企业主。但就在全球普遍的低迷中，日本产业投资爆发了。 私营部门中来自制造业的订单大幅增加41.6%，超过3万亿日元，是过去20年的最高额。 特别是以半导体工厂建设为中心的电气机械领域的订单增加了151.8%，超过1万亿日元。
经济学家辜朝明指出，日本在上世纪90年代开始资产负债表衰退，企业在获取利润之后不会投资，而是拿去还债，社会上需要借钱的人变少了。
然而今时今日，在全球宏观经济死气沉沉、企业投资急剧退潮的时候，日本企业们却如同从病床上惊醒，睁大了双眼，对世界充满好奇。
从这个意义上说，日本社会投资逆势复苏反弹，也许是2023年最重要的经济现象之一。
第二，重新涌动的创业潮流。
过去，中国人总是很疑惑，日本为什么没有诞生阿里巴巴和腾讯这样的企业？ 原因很多，比如路径依赖，已经足够发达了，不觉得有那个必要；再比如，企业保守，不愿意为未知的东西砸钱……最终，错过了互联网创业热潮。 更重要的是土壤——在硅谷，每一个创新的点子后面会有10个团队在齐头并进；然而，在过去十多年的日本，即便有10个创新的机会，都很难有一个创业团队在跟进。 风投是衡量一个国家产业进化的重要指标之一。 数据显示，美国风投在GDP的占比为0.64%，中国这些年紧跟潮流，达到了0.23%，而日本仅为0.08%。 但就在2022年，日本宣布了要将东京打造成亚洲最大的创业中心，要把创业投资在五年内增长10倍，在十年后达到10万亿日元。 大量的人和资金正从传统的金融机构流入科技行业。比如许多传统金融机构所在的大手町和丸之内地区，恰好又是当前金融科技初创企业集聚的中心。
剑桥创新中心（CIC）东京分部表示，政府的热烈支持引发了劳动力市场的思维转变，一个创业生态系统正在东京指数级增长，“以前，年轻人总是在大公司寻求就业，但现在，越来越多的有才华的人正在考虑将创业作为他们的第一职业选择。这将产生滚雪球效应。”
第三，日本开启全球抢人模式。
日本不是一个移民国家，过去即便是专业人才，也基本采取的是以利用为主，用完就扔的政策，但是近几年日本在吸引移民方面悄悄搞出了很多大动作。 最新的一个是，把针对特定技能的外国人长期签证的范围从过去来的2个一下扩大到了11个。 这11个行业包括建筑、造船、大楼清洁、制造、汽车保养维修、航空、酒店、农业、渔业、食品加工。 日本这次签证堪称“国策”大转变，这些行业的熟手只要想，就可以长期居留日本，还可以带上家人一起。目的只有一个，留住日本产业所需的各种人才。 过去，日本产业主要匹配美国，美国负责最前沿的创新，并掌握最高附加值的部分，日本则负责其中部分关键环节的工艺落地，至于中低端的终端产品则放在东亚其它地方。
如今，日本开始了新的创业热潮、在全球抢夺人才，还迎回了强大的制造业投资，慢慢补上了产业创新大循环的每一块木板，得以继续巩固其在全球中高端产业分工中的优势。
这种产业对经济社会的反哺，既是日本当下极其重要的一股力量，也对应了中国想要打造现代化产业体系的初心。
日本或大或小的改变，如果放在当前的国际地缘政经格局下来看，更是意味深长。
日本的第二次国运，或将来临。
第一，巴菲特坚定押注日本的风向标意义。
过去半年多，巴菲特一直在减持台积电、比亚迪，然后加仓日本五大财团，这个押注可能会持续10年甚至是更长的时间。 93岁的巴菲特在今年4月中旬特地去了趟日本考察，在接受采访的时候谈了他最近的投资动向。 他给出的理由之一就是地缘政治的紧张局势的因素，台积电很好，但他认为有“更好的地方”来部署资本。 减持比亚迪，估计也包含相同的考虑。 巴菲特投资日本的直接理由就是收益高，他测算在日本这笔投资，只需要0.25%甚至更少的成本，就能收获14%的收益，而且这个成本不会增长，收益却还会因为股息而增长。 巴菲特不止是市场的参与者，他的资金量庞大，注定他必然也是市场的一大缔造者。 现在，外资重启开启了爆买日本的模式。日经指数一举收复了30年的失地就是旁证之一。
第二，日本产业的新变化，在大国博弈中显得更为重要。
当“去风险化”成为美国日益迫切的选择之时，日本现代产业体系的重要性就凸显了出来。 在今天的欧美国家中，如果讲关键制造业的完备程度，日本无疑占有重要的一席之地。更为重要的是，如果讲中高端制造，日本更是真正意义上的不可或缺。 在光学领域，日本住田光学的光学玻璃无论在制造工艺，还是在产品种类上全面领先其他同行。其生产的用于精密模压的光学玻璃，拥有世界最高折射率，世界最低成形熔点，世界最多品种数量记录。 全球70%的半导体材料，都是由日本信越化学所提供的。味之素ABF膜是一种用于半导体封装的层间绝缘材料。假如没有它，即便芯片再优秀，也没办法顺利封装完成…… 这样的日本，在美国的产业链重构中当然属于不可替代。 至于一些美国需要中端制造，在美国国内重启的性价比并不高，而把日本无论是作为新产地还是备份，都不失为一个好选择。
不夸张地说，在新博弈中，日本的重要性超过了当年美苏冷战。
第三，不亚于朝鲜战争的战略机遇。
上世纪的日本，再强也是美国的附庸。所谓亚洲最强的海军，也只不过是美国太平洋舰队的配属支援力量，日本强大工业能力都有先天不足，被美国牢牢抓住…… 然而，过去几年，美国开始放松拴住日本的绳子。比如在日本修宪一事上松口，要求日本更多参与美国的海外行动，要求日本加快提升武装…… 其原因就是，美国对于日本未来在东亚地缘的角色期望很大。 如果有人留意到波兰在俄乌战争中，利用自己的地缘地位，无论是作为支援物资和军备的主要过境国，还是乌克兰最大的利益相关者，都获益颇大，日本当下的很多变化也就不难理解。 一个小例子，美国当年在日韩半导体战争中拉偏架下手有多重，今天对日本半导体的扶持就有多强。 没有什么变化是无缘无故的。当年因为朝鲜战争，日本一举摆脱战败国地位，快速走上复兴之路，铸就东京奇迹。 于日本而言，又一次国运的大机遇，或许正在降临。
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(2024-01-04 06:32:30)