来源 | 21财经 | 标签： 转基因商业化

粮食安全问题提至更高高度

今年的讲话中两次提及粮食安全，用更长的篇幅阐述粮食安全问题，并提出非常具体的措施。在生产端要严防死守18亿亩耕地红线、提升收储调控能力、坚持完善最低价格收购政策，扩大完全成本和收入保险范围。在消费端首次提出要坚持不懈制止餐饮浪费。讲话将粮食安全问题提到了新高度，面对新冠肺炎疫情影响外部不确定性增加，国内玉米临储库存见底，稻麦进入去库存周期，保障粮食安全预计将成为未来农业政策的主线之一。

推进农业关键核心技术攻关，首次提及种业

今年在农业生产方面延续了对于高标准农田建设和抓好生猪产能恢复的阐述。同时新增了农业科技方面的内容，强调要坚持农业科技自立自强，加快推进农业关键核心技术攻关。并首次具体提及种业（"坚决打好种业翻身仗。"） 。过去一年农业农村部先后两次颁发转基因玉米性状的安全证书，加上此次讲话首提种业，我们预计转基因商业化有望持续得到政策呵护，进程将继续稳步推进。

投资建议：继续重点推荐种植产业链，把握两条投资主线

1）种植：粮食安全问题重视程度提升，增加储备、提高种植补贴等将是粮食安全政策的可选项。国内目前饲用谷物紧缺，大豆严重依赖进口，政策储备有意增加。推荐受益于农产品价格上涨、公司经营稳健的苏垦农发、中粮糖业等。 2）种业：转基因玉米商业化政策稳步推进，转基因种子的推广将使得掌握核心技术的企业充分受益，同时将加快行业整合，龙头集中度迅速提升。玉米等农产品价格上涨也将带动种子涨价。推荐种业龙头企业荃银高科、大北农、登海种业等。

风险因素：动物疫病大规模爆发；食品安全问题；自然灾害等。

延伸阅读：转基因商业化进程或加速，这些公司有望受益

来源 | 第一财经 | 标签： 转基因商业化

12月28日，转基因概念表现活跃，截至发稿，丰乐种业涨停，农发种业、万向德农、登海种业、荃银高科等跟涨。

据悉，随着转基因播种面积的增加，全球转基因种子的市场规模也在持续增加。2005年，全球转基因种子的市场规模约53亿美元，而根据Fortune Business Insights的行业研究显示，2018年全球转基因种子的市场规模已达200亿美元，其预计将在2026年底达到302亿美元。

中国银河证券表示，种子作为种植业的芯片，我国种业自主创新水平依旧与发达国家有所差距。但自2019年年末我国转基因玉米种子研发开始加速推进。随着国家层面、政策层面对种业技术方面的重视，相关品种的转基因种子商业化、市场化将加速推进，或于2021年有所落地，种子行业规模或有新突破，种业相关企业值得期待。年末年初为政策频出期，尤其对种植业板块影响较大。

该机构认为可重点关注种业企业，主要源于转基因种子加速推进以及未来市场化带来的规模增厚，建议关注隆平高科、大北农、登海种业、荃银高科等。其次，我们建议关注与粮食生产、耕地相关的个股，包括苏垦农发、北大荒等。

开源证券表示，随着政策的推进，国内主粮转基因商业化有望加快，重点推荐转基因研发能力深厚、技术成熟的大北农、基本面将触底改善的隆平高科，受益标的苏垦农发。

海通证券表示，当前的国际形势复杂严峻，国内改革发展稳定任务较为艰巨繁重，国内粮食的供应保障能力水平有进一步提升的需求；以转基因育种为代表的生物育种产业化推广有利于玉米、大豆等农作物生产效率的显著增加。预计在“尊重科学、严格监管”的条件下，国内转基因商业化推广进程有望进一步加快，2021年将成为重要的政策窗口期，相应的品种审定方法和推广细则或将加快落地出台。

一旦转基因玉米实现商业化推广，仅仅考虑北方春玉米区的市场规模，预计头部种企将获得6~7亿元的盈利增量，同时有望大幅提升商业化种子产品的门槛，大力打击转基因品种销售的非法渠道，行业集中度迅速提升。建议投资者关注国内转基因育种走在最前列的大北农、隆平高科、荃银高科以及受益行业集中度提升的登海种业。

（思进注：本文仅代表原作者个人观点，不构成投资建议，更并不代表本号立场。文中的论述和观点，敬请读者注意判断……）