《天下篇》于1934年2月16日创刊，地址设在法租界33号致远里楼房三号。32开本，每月1日、16日出版。每期42页，15篇文章左右，由著名学者巢章甫题写刊名。 

　　关于办刊宗旨，季扎在发刊词作了介绍：“我们想用浅近的文字，介绍各方面的各种事情……我们只有这一点小小的目标，灌输人们一些应有的知识和理智，要达到这目标的手段，也许是科学，也许是文艺，也许是批评，也许是讽刺。所以我们这东西，始终打算维持一个‘杂’。” 

　　《天下篇》是综合性文化杂志，其创刊号刊载了14篇作品，其中文艺作品有《阑珊》（徐蒙）、《小人书》（戊生）、《天下篇今释》（云心）、《古书的蠹鱼》（雷）、《小英》（约翰）等。

　　徐蒙的《阑珊》是一篇随笔，以轻柔的笔触描绘了一家人安逸从容的生活：“吃完饭，大点的孩子去写大字，抄小麻雀，小点的孩子则拿糖块吃。”“胡同里吆喝着来了，小孩子那一副尴尬面孔马上光辉起来，大孩子把濡着墨汁的毛笔掷在仿纸上，两个人攒着口袋里的铜钱，高高兴兴地往外钻。迟了许久，小孩子举着两块插着小木棒的柠檬糖，大孩子捧着一包沙红果……”

　　戊生的《小人书》，记述了民国时期小人书内容的演变。在人们的印象中，小人书“诲淫诲盗，尤其是使儿童迷信鬼神”，而作者在地道外的小人书铺，看到的则是另一种情形：“小人书的内容，绝非唾弃小人书的大人先生所想到的，它是在沉默中迅速地改进着，它攀上了电影这门亲，造成了新的题材，新的技术的混血儿。”“影片式小人书是寄生于影片的，因之它在随着影片而改进着。所以，初期的不脱于‘火烧’‘大侠’之类，渐进为‘啼笑’之类张恨水作品，更进则是‘追求’‘人道’‘城市之夜’等等。”作者认为：“小人书的前途是光明的，正如国片的前途是光明的。”  

　　约翰的《小英》是一部以家庭伦理为题材的短篇小说。胡先生死了妻子，很快就娶了新欢。小英母亲死的时候，她的年龄尚小，并不知道母亲，从此便天涯一方。但后娘对小英并不好，常常不给饭吃，而且罚跪。胡先生回家听到的和看到的，当然与后母所说的并不一样。胡先生决定把孩子送到三叔家里去住。此前，小英并不愿意去三叔家，因为她舍不得爸爸。但这次小英却很愿意离开自己的家，并且听说爸爸把自己送到三叔家去，显得非常快乐，然而胡先生却几乎落下泪来。书中最后写道：“假使不是为了这值得珍惜的小生命，胡先生真不愿意再活下去。”

　　1934年3月1日出版的第1卷第2号，刊载了22篇作品。1934年3月16日出版的第1卷第3号载有18篇作品。在体量不变的情况下，篇数较创刊号明显增加，表现了编者在题材和形式上意图创新的努力。

　　《天下篇》虽然是综合性文化杂志，但其作为新文学的一部分，不同于游艺类的通俗杂志，自有其独特的价值和地位。首先，杂志聚集了一大批文化名人，如宫白羽、吴云心、吴微哂等，在当时均为著名的报人和作家，他们的作品自然为《天下篇》增色不少。其次，继《南金》《一炉》而外，《天下篇》的出现，传承了天津的文学史的优良传统，为培养文学创作者队伍搭建了平台。