加载中…谈谈我对中期调整和下半年市场的看法
(2009-06-20 22:30:47)
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中期调整投资策略大势研判09年下半年预测股票 |
分类： 大势研判 |
不跌到我认为安全的位置不买
不涨到我认为危险的位置不卖
已经买好的有足够信心睡觉赚钱
确保足够的后手接纳上帝额外的赏赐
上述就是我对中期调整的整体态度和应对策略。简单说说对下半年市场的看法：
大盘正在面临一次的系统性风险的中期调整，其规模幅度与继续上涨的幅度成正比。大盘一定会调整，这是常识，但是时间谁也不知道（虽然我们知道已经非常非常接近）。而整体的调整幅度我认为不会很深（5月线为准），因为：
第一，钱还是没变少，钱可以出去躲几周，但是终究在通货膨胀背景下只能入市。否则谁给说说好的出路？
第二，大家都在等大调整好抄个好价钱，完全决定跑路不再碰的是极少数，特别是一些前期踏空的资金急迫的希望有机会入市。所以，反而不会调很深了。
第三，从本次可能的调整来看，前期热点已经提前进入调整期，这就为提前进入平台底创造了条件。而不是全部从高位一次性砸下来。
第四，但是刺激性的报复性的大爆炸反弹已经结束，也就是说别想着鸡犬升天了。市场的总体估值水平处于合理偏乐观，但其中已经产生了大面积的雷区了。
第五，政策还是占在强势的一边，政府意识到了绝对不能再让股市呈自由落体状了。
这里的一个最大变数是海外市场，海外市场必须保持基本稳定而不是二次危机爆发，否则A股难以独立抵抗住。
那么调整之后怎么办？保持高位震荡的可能性大，因为大跌不下去，但在强力上涨也面临越老越多的阻力，特别是与基本面脱离的阻力。所以下半年很多时间可能是等待观望，等待经济的复苏，等待市场心态的平稳，等待估值与基本面的接轨。
第一，钱还是没变少，钱可以出去躲几周，但是终究在通货膨胀背景下只能入市。否则谁给说说好的出路？
第二，大家都在等大调整好抄个好价钱，完全决定跑路不再碰的是极少数，特别是一些前期踏空的资金急迫的希望有机会入市。所以，反而不会调很深了。
第三，从本次可能的调整来看，前期热点已经提前进入调整期，这就为提前进入平台底创造了条件。而不是全部从高位一次性砸下来。
第四，但是刺激性的报复性的大爆炸反弹已经结束，也就是说别想着鸡犬升天了。市场的总体估值水平处于合理偏乐观，但其中已经产生了大面积的雷区了。
第五，政策还是占在强势的一边，政府意识到了绝对不能再让股市呈自由落体状了。
这里的一个最大变数是海外市场，海外市场必须保持基本稳定而不是二次危机爆发，否则A股难以独立抵抗住。
那么调整之后怎么办？保持高位震荡的可能性大，因为大跌不下去，但在强力上涨也面临越老越多的阻力，特别是与基本面脱离的阻力。所以下半年很多时间可能是等待观望，等待经济的复苏，等待市场心态的平稳，等待估值与基本面的接轨。
而个股的严重分化料将成为下半年的主要特征，主题股常换常新，下半年的主要主题是：国庆+通胀预期+上海世博会。而对基本面的重新重视，则会使一些业绩确定性强的股票重新获得青睐。
个人操作及状态：
目前9成仓，老窖+双汇+伟星，不打算动，除非下一步市场极度狂热，则考虑一次波段降低成本的机会。
私募，目前5成仓，市场中期调整会为其带来较好的筹码搜集机会。
场外资金7月份解冻，具体运作视当时市场情况而定。可以确定的是，这部分资金的定性将更为保守。
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