通信业 投资规模高达3305亿元

采访·撰文/张思

中金报告预计，2010年国内通信网络建设规模将有小幅下降，但整体投资规模仍保持高位。2010～2011年国内通信领域固定资产投资规模分别为3305亿元、2945亿元。尽管2010年总体投资额有一定下降，但运营商投资重点将有一定改变，一些细分领域仍有较快增长，我们认为2010年光通信、无线覆盖网优、网络测试、支撑系统等子行业仍可保持较快增长。

客户争夺是三家运营商在2010年抢占市场的重要手段之一。2009年底已经出现了运营商拉拢用户这一举动，其实已提前打响了运营商客户之争的第一枪。

根据尼尔森大中华区电信领域副总裁费乐山分析，预计三家运营商都会进一步加大手机补贴和手机营销的力度，开展不同阵营之间的竞争。同时多家券商分析报告都认为对于中国联通、中国电信而言发展用户仍为首要任务。

对于运营商而言，不计成本发展用户是无奈之举，或有压力。中国电信的移动用户数自2009年1月份开始增势非常强劲，但中国电信面临另外两个压力：第一、CDMA现有频段容量有限，数据卡用户增多将使用户体验恶化；第二、解决办法是扩容，但扩容需要大量投资，但中国电信集团资金有压力。中国移动固守GSM，LTE需要再等三年。到9月底，G3用户数为165.5万，尚不及GSM单月新增用户的1/3，此时中国移动又与沃达丰、Verizon等三大运营巨头宣布，要共同努力将TD-LTE打造成为极具竞争力的国际标准。在TD与LTE之间摇摆可能会影响到中国移动未来的战略部署。在时间和技术上，中国联通占有一定的优势，有过失败经验的中国联通对用户数期望值不高，相比中国电信的扩容压力与中国移动在LTE上的摇摆，中国联通或许可以抓住机会反败为胜。

在3G业务推广方面，虽然此前对于3G增值业务能否带来收入的怀疑颇多，但是最近全球最大设备厂商爱立信通过成本分析方法，推出移动宽带可以赚取收入：假设每月每用户平均流量为2GB，其中8%为忙时流量，在网络得到了合理充分利用的情况下，加上站点成本，在城郊或乡村的每月每用户网络成本大约为1.5～2欧元。而在城区，如果运营商从既有2G网络中已经有了多个可用站点，且网络利用率较高的话，那么该网络同样条件下的每月每用户成本则不足1欧元。

未来竞争将更多的是捆绑在一起的运营商服务、手机终端和应用的价值链竞争。中国联通拥有最成熟的3G技术及终端；中国电信在不断整合其资源为用户提供更多的实惠，但目前由于大多数手机用户仍在中国移动，中国移动的企业品牌优势以及服务优势短期内会继续存在。因此，三者之间会逐渐演变为在不同细分群体上的竞争。

除了抢夺用户外，预计2010年软件应用商店会成为新的应用热点。运营商将会更多关注3G业务的推广，目前中国移动ＭＭ已经推出，估计2010年会大力推广，中国联通和iPhone的广告也是以宣传软件应用为主。

国联证券发布的分析报告认为，也许2010年增值服务商业绩不会有太靓丽的表现，但一旦获得用户认可，业绩的爆发在增值服务行业非常容易实现，我们可以暂且忘记估值压力。从宽带业务来看，无论是从国家意愿还是对运营商收入贡献看，宽带投资是2010年的不二之选，且2009年的3G对固网宽带产生的“挤出效应”在2010年可能出现报复性爆发。