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“中钢”跌出世界500强:败于风险失控

(2012-07-16 22:40:16)
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中国

中钢集团

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财经

中钢”跌出世界500败于风险失控

李 锦  吴洁敏

     2012年07月09日世界500强企业榜单公布,我国大陆地区的上榜公司连续第9年增加,共有73家公司上榜,比去年增加了12家。不少上榜企业都在官网挂出标语,庆贺荣升为500强企业。在我们为这些企业在全球化潮流中异军突起而鼓舞喝彩的时候,唯一一家落榜的企业中国中钢集团公司落寞的身影让我们亦为之扼腕。为何中钢却一落千丈,不禁让我们深思。而新晋的企业们也应以中钢为前车之鉴,吸取其教训。

    中钢集团从世界500强354名一下子跌出,他在告诉我们:500强企业,如果组织能力发展滞后于企业的成长,对风险控制不住,很快就会自己绊住自己,兵败于“麦城”。

     这几年,中钢集团风风雨雨,传闻不少。中钢集团作为中国最早“走出去”从事经济技术合作的国有大型企业之一,在2008年被国资委评选为国有企业典型,并得到官方媒体集中式的正面报道,也就在那时,中钢集团的发展战略被冠名为“中钢模式”,某大学商学院还对此进行了专项课题研究。早在2009年便跻身于世界500强荣列第372位,而那一年中国进入500强的企业仅30家。后来,中钢因存在40亿元巨额财务黑洞、巨额佣金支付不合规、虚报利润、投资不谨慎等诸多问题被媒体曝光,最后的结果是发展进程停滞。

    这样一个曾经交出过优异答卷,看起来似乎并无什么内忧外患的企业为何落得如此田地,值得我们去深入探究。透视中钢集团近年来的成长轨迹,究其原因可以归纳如下:

    战略风险管理严重不善。中钢集团主要是一家以铁矿石贸易为主要业务的公司,每年数千万吨的铁矿石贸易是其收益的主要来源。对中国钢铁业这个利润率极低的行业来说,增速已经开始放缓,各大钢企在上游原料和下游销售都有自己的下属公司,中钢集团在拿不到外包的情况下,为了表面上的欣欣向荣,不惜铤而走险。中钢在做出决策前应关注合作方的公司治理情况、管理层品行、生产经营能力以及财务情况,尤其是对山西中宇、河北纵横这样的民营企业,应该更加多一分小心。但是,2007 年5 月,中钢毅然决定同有诸多问题的中宇“全面合作”。中宇原材料供应和产品销售这重要的“两头”均依赖中钢,而中钢的利益根本得不到保证。2007年至2010年间,中钢为沧州纵横累计垫资、预付款项超过100亿元。2009年河北纵横对中钢占款达到高峰,而同时中钢对河北纵横的产品包销却出现亏损。这项交易之所以得以实施,决策随意便是内控缺失的反映。

    风险意识过于薄弱。中钢的大部分客户为民营中小企业,因为只有缺乏资金实力的中小企业才愿意将钢材包销给中钢。山西中宇对中钢欠款高达40亿元,这个巨大的“财务黑洞”是诸多问题中最为突出的一个。中宇有多达52亿元、涉及1600多家债权人的债务,其存在很多中钢不可控制因素。但离谱的是,中钢竟然同意以20亿元的预付货款换取每年100多亿元的销售收入,根本无视垫付资金所伴随的高财务风险。 如果中钢是在缺乏风险管控意识的情况下做出与中宇合作的决定,中钢此后并不是毫无机会发现风险,并采取相应的控制措施。但结果是中钢资金被慢慢吞噬,最后骑虎难下,越陷越深。

    虚增销售。盲目扩张,可能是致中钢失足的决定性因素。虚增销售收入有利有弊,但对于中钢这家急于上市、急于扩大规模来说,虚增销售收入虚增销售收入有利于融资,也有利于提高企业知名度,无疑是利大于弊的,而对于企业的健康平稳发展却是弊远远大于利。同时过于急躁的扩张行为,使得中钢外强中干,岌岌可危。由于空中楼阁式的规模扩张令中钢元气大伤,截至2011年9月末,中钢集团资产总额1268.56亿元,负债总额1157.89亿元,资产负债率为91.29%,中钢之后做的一切努力的作用只剩下将企业从生死线的边缘往回拉。

    内控运行严重实效。无论是财务风险意识薄弱、战略意识缺失还是盲目扩张,均是由于中钢集团急于快速做大但又缺乏有效内部管控导致的。中钢与中宇相关交易未经董事会批准,是典型的管理层逾越内部控制的问题。为什么管理层可以逾越董事会?监事会为什么没有发挥作用?到底谁可以制衡管理层?内部控制在两种情况下失效,一种是高级管理人员故意践踏,一种是串通舞弊。这两种情况在中钢都存在。如果由于管理人故意为之而导致内控执行失效,也许“监督”是唯一的办法。每个企业都应该有内审部门,但是内审部门的“报告线”决定了该部门的地位。按照常理,内审部门应该向企业的专业审计委员会报告,但是从中钢官网的组织机构图我们看到,中钢内设审计监察部,但其报告线是先向经营管理层报告,这让内审部门的作用大打折扣。 

冰山下面的问题往往比冰山上面的问题更严重!战略方向缺失及高管风险防控能力弱可能是阻碍企业持续成长的主要原因。

    中钢跌出世界五百强是风险未能防控带来的结果,幸亏国资委和国家和审计署采取措施才避免溃堤式的毁灭。当然我们不能以是否当选500强为唯一标准。其实五百强本身便是以销售额为主要指标的,这本身也许便是一个陷阱。

    在1990年财富500强名单里,有多少1981年财富500强的企业已经榜上无名了?答案是50%;在2000年财富500强名单里,有多少1991年财富500强的企业已经榜上无名了?答案是70%。一衣带水的日本在1995年时上榜企业多达149家,现今只剩68家;大洋彼岸的美国2002年有197家企业晋身500强,11年后还有132家。在越来越平的全球市场上,每家企业都要面对来自各国的对手,不进则退,慢进也是退。

    朗讯、通用汽车、宝丽来、柯达……这些企业曾经都是行业的龙头企业,但是,“朗讯被兼并了,通用汽车变为国营企业,宝丽来破产,柯达被破产保护,虽然他们曾经是行业老大,但是面临巨大的挑战,差不多都快倒闭了。

     我们对世界五百强,既可以当回事,也可以不当回事。要紧的是不要太在乎它。如果单纯追求销售额,而忘却扩大规模的风险,也许最后的结果不仅仅是跌出五百强。

     而作为曾经在中国钢铁业界遥遥领先的中钢集团,我们相信他依然可以依靠自身力量走出困境,企业在濒临破产时起死回生的案例并不少见。如果中钢集团管理层能够积极改善资金状况,优化经济结构,谨慎投资,建立健全内控机构,加快科技创新步伐,中钢集团恢复活力也许指日可待。

     当下的中国,似乎入选世界500强已不再是新闻,而跌出500强的则是新闻。所以拿出中钢来说事,意在提醒企业家们,莫要太在乎这个500强,需要引起注意的是加强管理,控制风险,做到科学的、可持续的发展。当然,中钢日后如果再当选为世界500强,仍是新闻,我们自会来说一番好话。

 

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