[转载]民生银行2013年中报浅谈
(2013-08-29 10:45:19)
标签:
转载 |
昨天花了一晚上时间看这个报表,总体感觉是中规中矩,还是比较满意的。可以看出民生在传统业务上的增速有放缓的趋势(这个有待继续观察),但也不乏很多亮点,而且这些亮点比重在逐渐增大,不难看出,民生的改革和结构优化是无时无刻不在进行的!我相信这些改革会继续带来民生的高增长!简单列出以下几点心得:
1,息差为2.41%,12年末是2.94%,值得注意的是,息差从12年下半年就开始下降,主要还是去年降息的影响,很多人认为利率市场化后,银行息差会继续缩小,我不这么认为,息差很大程度取决于社会对资金的供求关系已经银行自身的结构优化程度上。
2,存放和拆放同业已经其他金融机构款项上的利息收入同比增幅70%,要知道去年这项业务增幅为56%,这是惊人的,看来民生要励志加大同业业务比重了,调结构的信号~
3,长期应收款利息同比增幅46.08%,去年年末增幅是50%,这个是民生租赁的功劳!我看好这项业务,不知道能不能继续维持这种高增长。
4,吸收存款利息支付同比增幅近20%,民生在拦存上这2年下了不少功夫,也得到很好的成绩,这是民生夯实基础的根源。
5,非利息收入同比增幅30%,主要原因是手续费和佣金的收入同比增幅61%(其中托管与结算这都大幅增长,转型继续深化!),只是其他费利息收入今年上半年没做好,公允价值变动收益这大幅减少,汇兑这居然损失了10个亿!可见民生在搞投行这方面真的不是很在行,还是踏踏实实的做实体经济比较好些~要不这块成绩会很不错的~
6,员工薪酬减少,主要是去年提的多,再者,今年上半年有些部门做的也不是很好,对其薪酬有影响,在民生做员工真的很悲催~
7,个人贷款这比例增加,公司贷款比例降低,主要原因小小微这块继续发力!占比继续增加!小微企业贷款增长额度是同期去年的3倍,不良率0.47%!我非常看好小微这一块,这一块可以说是民生的创举!
8,在细分行业这块,交通金融事业部不良率达到1.04%!要控制了!冶金这不良率也达到0.72%了,这个给民生一个难题,在行业低迷时,怎么才能有效的控制风险,还是要像小微那样,建立起一个好的盈利模式。
9,最后说一下,股东变化情况,这次股东人数继续减少,主要是民生股价低迷所致,还有一个另我惊讶的股东,那就是:安邦财险!12年末。安邦财险没有在前10大股东内,一季度却站着第六大股东上,半年报已经稳坐第二大股东之位!超越常年占据此位的新希望!!!持有13.86亿股,粗略算耗资120多亿!半年时间,如此大的动作,媒体总是把我们的眼球放在史玉柱,卢志强这些大佬的增持行为上,而就在这么短的时间里,安邦保险已经悄悄的成为第二大股东,呵呵~