欧央行隔夜存款26日创4118亿欧元新高

北京时间12月27日下午消息，据欧洲央行周二发布的数据，欧央行隔夜存款工具的使用量在26日创下历史新高，这主要与欧元区银行将央行视为多余资金的安全避风港有关。

　　26日，欧洲银行业在欧央行的隔夜存款总计4118.13亿欧元，超过上周四的3469.94亿欧元。上周四是欧洲圣诞节假期的前一天。周一创下的4118.13亿欧元数字也超过了2010年6月创下的3843亿欧元的历史原纪录。

　　如此高的央行隔夜存款额表明银行间拆借市场仍处于持续的互不信任状态，在如何保管多余资金的问题上，银行更倾向于选择低风险的欧央行存款工具，而不是在银行间互相借贷。

　　此外，创新高的央行隔夜存款额也表明，市场还未完全确信上周欧央行的巨额长期贷款足以稳固欧元区的银行业。上周，欧央行将借给欧元区银行业的长期贷款额增加了近5000亿欧元，希望凭借此举缓解市场对新一轮信贷紧缩的担心，此前银行业从市场借贷已遇到较大困难。

　　周二欧央行进一步指出，周一欧洲银行业通过央行隔夜借款工具借走了6131亿欧元，低于上周四的6341亿欧元。如果市场处于健康状态，欧洲银行业从央行借得的隔夜存款额一般仅为约数亿欧元。

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近期LIBOR-OIS利差，TED利差都在持续走高，但从5年周期来看，距离07-08高峰值都还很远。

Libor-OIS利差（Libor-OIS Spread）

　　也叫Libor/OIS息差，Libor/OIS息差主要反映的是全球银行体系的信贷压力，息差扩大被视为银行间拆借的意愿下滑。

　　三个月期美元Libor利率与隔夜指数掉期利率(OIS)之间的利差。其意义和ted利差有相似之处，可以参考ted利差。

　　LIBOR利率

　　伦敦同业拆放利率，简称LIBOR。LIBOR指在伦敦的第一流银行借款给伦敦的另一家第一流银行资金的利率。现在LIBOR已经作为国际金融市场中大多数浮动利率的基础利率，作为银行从市场上筹集资金进行转贷的融资成本，贷款协议中议定的LIBOR通常是由几家指定的参考银行，在规定的时间(一般是伦敦时间上午11：00)报价的平均利率。最大量使用的是3个月和6个月的LIBOR。

　　OIS

　　隔夜指数掉期 Overnight Index Swap 将隔夜利率交换成为若干固定利率的利率掉期。

　　隔夜利率（Overnight Rate）是一家金融机构利用手头资金向另一家金融机构借出隔夜贷款的利率。

　　三个月期美元Libor利率与隔夜指数掉期利率之间的利差在2008年10月10日达到了364个基点的历史高点，而在信贷危机于2007年8月份开始以前的一年中，该利差的平均值仅为9个基点。该利差曾一度被作为金融市场恢复正常水平的决定性指标。在08年10月10日之后，此基点持续下跌，直至在2009 一月中旬，跌破100 点下。截止至2009年9月，此基点回升了10-15 个百分点。（Since that time the spread has declined erratically but substantially, dropping below 100 basis points in mid-January 2009 and returning to 10-15 basis points by September 2009.）

http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=.LOIS3:IND

3 MO LIBOR - OIS SPREAD (.LOIS3:IND)