加载中…成长股估值买入原则
(2023-03-26 14:43:33) 100倍市盈率的股票能不能买？
能买，前提是能给我提供10倍的净利润回报，公司的净利润如果能翻10倍，那么100倍是可以买的！
要用终局的思维去选股
比如新能源汽车在2020年的渗透率只有5%，以后渗透率能达到50%，整个行业规模能涨10倍，利润能涨10倍，那么现在我用100倍的市盈率去买它，那它未来是10倍市盈率！
而当它进入稳态经营状态的时候
它的估值往往是15--20倍，如果我以10倍的估值去买它，以后它的稳态估值是20倍，我还能赚一倍，但如果你买100倍的股票，它未来不能涨10倍，哪一定是泡沫！
在行业发展初期
一定是估值先于净利润扩张的
上图
蓝色的线是估值--中证新能源市盈率的变化图，红圈的高点是2020年的9月末，市盈率是250倍；
橙色的线是中证新能源的净利润，19年到现在净利润是大幅增长的，19年的时候是100多亿，到现在预估1700亿到2024年是2900亿；
灰色的线是新能源汽车的收盘价。
这就是成长股有20多倍指数级的净利润增长。
在估值先行于净利润上涨时，不要先下结论，
一定是涨出了泡沫，除非你比别人更懂这个行业。
19年宁德时代100倍的时候，都在争论其贵不贵，事实证明当时说贵的人全错了，19年到21年股价翻了7倍。
要有弱者思维，不要觉得市场是错的。
不要管业绩不业绩，本身就是在交易，交易就是在投机。
强势趋势才是关键。
所以在不知道AIGC能不能颠覆生活颠覆生产方式的时候，不要先下结论。
比如新能源刚起来的时候，有基金经理看到了渗透率由5%，变成10
%，只是当时不看好的人没有看到而已。
所以要对市场多一些敬畏。
一个成长性的行业在它初期到最后的成熟期，它的净利润增长和股价是相等的，
估值长期来说不起作用，
但在初期一定是估值先行于净利润。
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