“最爱看电影的国资委”事件的投行专业分析——金逸影视明日上会命运难测！

          中国证监会公告2014年第201次发审会11月28日召开，金逸影视明日即将过堂聆讯。

          武汉市国资委今天在官网发飙了，在中央反腐败的大背景下，堂堂一个市场机构——一个放电影的竟然对我们衙门栽赃陷害，看电影事小，政治正确事大啊！可气的是，他们竟然还在另外一个官方网站公示了。网友还给他们安排了很Q的名字——最爱看电影的国资委。换以前，早对你们跨省追捕了。再狠一点，通知我们大武汉自来水公司和电力公司给你们影城停水停电。

          按照保荐人尽职调查工作指引和财务核查指引，前十大客户一般要求函证和访谈。那么该保荐机构干过这个事情了么？如果干过，那么尽职调查工作底稿会记载，当然会计师也干过，相信现在中信建投投行部和某记事务所已经两腿打颤的翻阅底稿了，等着明天提交给英明伟大的发审委委员吧。要是没干过，那么，对不起，说明你们投行尽职调查工作不到位，严重失职，会计师收入循环审计程序不到位，嘿嘿，发审委委员们，你们看着办吧。

          这个事件的教训，从小的方面来说，用某大证券投行部通总通大人的话来说，就是，投行的小伙伴们，你们以前老是抱怨质控部让你们干这干那，要你们做好底稿，现在知道底稿能保护你们了吧，函证和访谈多重要了吧，现在知道良药苦口利于病的含义了吗，一个好的制度能避免你们痛哭流涕！

        这个事件的另外一个教训，从中的专业方面来说，体现了财务核查中一个重要原则，那就是财务信息和非财务信息匹配的重要性和合理性判断，你们想想，在反腐败的大背景下，一个政府机构掏钱看这么多电影，你们用脚指头想想啊，合适么，对么？证监会已经教育过你们，对那些客户名称一看就不对的，你们要核查呀！

       比如以前胜景山河那个招股书，就下面一个县里的建筑公司买了几百万的黄酒，但那个县从来就不喝黄酒的，只有在做法事的时候用。这个教训还不够么？

        这个事件的更有趣的一个方面，从大的方面来说，就是反映了现在政治生态的敏感性和进步了，要是我们要求茅台酒厂公布最终客户消费名单，那估计很多地方都会出来发公告矢口否认或者气急败坏了。嗯。一句话，招股书反腐败，意想不到的好处呀！

         忘记了，回到主题，明天金逸影视有三个命运：第一，通过发审会，武汉市国资委被打脸，继而暴跳如雷；第二，未通过发审会，投行阴沟里翻船；第三，暂缓。

        那么武汉市国资委会是什么命运呢，要是发审会上，保荐机构给委员们公布当初走访的访谈记录和函证，一切都没有问题的话，若是武汉市国资委某个工作人员接受过访谈，而且回函盖过武汉市国资委的公章，且信息无误，那么恭喜你们，你们完蛋了，等着纪委的介入吧，该工作人员你给你们单位捅了各大娄子。希望你们这个工作人员是个临时工。

        澄清个招股书披露问题，有人说，可能是合并计算的结果，也就是说武汉市国资委下属的各个国企合在一起的。能这么合并么。招股书说同一控制下的可以合并，武汉国资委和下属国企虽然是有控股关系，但不能这么合并呀，会计上，国资委不是这里的一个会计主体（虽然国资委也出报表）。按照这个逻辑，国务院国资委将出现在很多招股书和很多年报前五大客户里边了。

         撕逼吧！我们需要一个最终结果。

保荐人尽职调查准则

第十六条     获取或编制发行人报告期对主要客户(至少前10名)的销售额占年度销售总额的比例及回款情况，是否过分依赖某一客户（属于同一实际控制人的销售客户，应合并计算销售额）；分析其主要客户的回款情况，是否存在以实物抵债的现象。对大客户，需追查销货合同、销货发票、产品出库单、银行进账单，或用函证的方法确定销售业务发生的真实性；与前述客户存在长期合同的，应取得相关合同，分析长期合同的交易条款及对发行人销售的影响。如果存在会计期末销售收入异常增长的情况，需追查相关收入确认凭证，判断是否属于虚开发票、虚增收入的情形。