加载中…
个人资料
  • 博客等级:
  • 博客积分:
  • 博客访问:
  • 关注人气:
  • 获赠金笔:0支
  • 赠出金笔:0支
  • 荣誉徽章:
正文 字体大小:

重庆实业:央企重组提供想象力

(2011-07-19 11:35:22)
标签:

股票

重庆实业

分类: 笃道研究分析报告

1、  公司财务压力不大,但也没有足够的资金对土地储备进行开发,在持续的调控政策下,公司的主业将长期处于萎靡状态。目前在重庆、长沙、南京等地拥有约170万平米土地储备,我们认为按每平米1000元的估值较合适,合约17亿元

2、  公司大股东中房集团整体并入中交建集团后,大股东承诺资产重组,解决同业竞争等问题。作为强势央企旗下一个质地优良的壳资源,可以给予10亿估值溢价。

3、  公司持股28.25%的瑞斯康达是国内领先的宽带光纤接入设备供应商,瑞斯康达2010年净利润2.1亿元,贡献投资收益约6000万,瑞斯康达面临三网融合入、信息化大发展等机遇,具有较好的成长性,预计这部分股权价值约15亿。

4、  公司持股30%的北京盛世新业地产主要在通州区经营一级土地开发,目前尚无法找到更多的经营数据,从其发行的一个房地产信托得知,其已在一块土地开发上投入9.5亿元,公司未来预计能实现较大的投资收益。

5、  大股东中住公司承诺20元以下不减持,公司在深圳百门前拥有21.5万平米的工业厂房,目前年租金约5000万元,未来可能面临较大的升值空间。

6、  在不考虑重组、一级开发业绩贡献、商业地产的情况下,公司价值约30亿元,与目前市值相当,具有一定的投资价值。

0

阅读 收藏 喜欢 打印举报/Report
  

新浪BLOG意见反馈留言板 欢迎批评指正

新浪简介 | About Sina | 广告服务 | 联系我们 | 招聘信息 | 网站律师 | SINA English | 产品答疑

新浪公司 版权所有