昨天与探路者沟通了经营情况，个人坚定认为服装行业整体面临盈利拐点，户外休闲行业的现状和格局间接反映，像户外行业这种朝阳和高成长行业，都会面临增速大幅下滑和库存隐患，那么其它步入稳定期或成熟期的子行业会面临更加痛苦的成长烦恼，例如当前的体育用品、商务男装、青春休闲、高端女装行业。前些年的品牌沉淀不够，区域消费日趋饱和、竞争格局加剧、渠道库存积压、扩张速度过快都集中爆发在了近2年，但更深层次问题就是商业模式的创新和探索，同质化和粗放式已经行不通，服装企业管理层都遭遇速度与质量的矛盾。服装行业状况与白酒行业非常类似，行业黄金时期告一段落，增速下滑是必然，今后还是注重商业模式的创新和真正品牌塑造，大浪淘沙方显英雄本色，当潮水退去时才知道谁保护的最好。下面是个人对户外行业和探路者的交流情况和观点：

户外行业

第一、2012年户外行业销售额整体增速平均在35%，想比2011年50%增速，下降15%。

第二、行业竞争格局保持了较好的强势品牌主导的局面，国内中高端品牌以探路者、奥索卡为主，低端以哥伦布和骆驼为主；国外品牌以狼爪、哥伦比亚、诺斯菲斯和诺士兰为主。

第三、2012年户外品牌数量达到823个，同比增加15%，证明行业身处朝阳，门槛不高、分蛋糕的人增多，高利润驱使竞争加剧

第四、从行业增速和竞争格局来看，户外行业仍旧处于成长期，但是已经进入行业成长期的缓慢成长阶段，最显著的特征是行业开始整合和估值维持高位，但市场仍旧认可行业成长性（行业稀缺性）。

第五、2013年将是户外行业全面进入缓慢成长期开始年份，增速阶梯式下降是大概率，这个过程至少持续2年。

经营状况

第一、2012年上半年春夏装剩余库存仍旧保留30%（1-售罄率），2012年9月-2013年2月秋冬装售罄率达到67%，最后还剩3月份一个月的时间，售罄率达到70%以上没问题，但不能完成计划的售罄率80%目标。

第二、2013年1-2月公司销售额增长41%，可比直营店同店增速11%，截止2月底的秋冬装售罄率67%

第三、2013年渠道计划扩张400家，2012年渠道数量达到1400家，同比预计增长28%，这就是外延扩张速度。

第四、2013年公司计划外延扩张增速30%，同店增速15%，渠道仍旧依靠商场店，已经开始布局街边店，目前对业绩贡献不大。全年计划指标完成概率较大。