加载中…我们不能学巴菲特的四大理由(ZT)
(2008-11-03 20:32:56)
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杂谈 |
http://blog.caixun.com/attachments/2008/10/820722_200810311541391.jpg近期，“巴菲特开始抄底了”，成为全球股市界最热烙的新闻和正反评论的焦点。巴菲特在今年9月末和10月初先后出资30亿美圆购买了通用电气的永久性优先股，又斥资50亿美圆入股高盛，再以8港元的价格认购比亚迪2.25亿股占比亚迪总股本10%的股份。10月17日，老巴在《纽约时报》上发表专栏文章，宣称“我买入美国股票基于一条简单的法则：‘其他人贪婪时要谨慎，其他人恐惧时要贪婪。’......如果要等到听见知更鸟的鸣叫才晓得春天来临，那时春天已将结束。”。
而巴菲特长期持有可口可乐、华盛顿邮报等股票，更被一些痴迷的投资者盲目地视为“长期投资才能赚大钱”的经典案例。
巴菲特绝不可学、学不了、无法学、没能力学，学了一定会倾家荡产，这是我的结论。原因有四：
一、如果你认真读透了有关巴菲特如何投资的客观报道、文章和书籍，你就会发现，巴菲特长期持有、牛熊都不卖的股票，占其总资产的比例很小，应该不到20%。巴菲特把更多的资金用于“中线趋势投机”（我们熟悉的老巴买卖“中石油”等股票即属此类典型案例）和“短线确定性套利”。
巴菲特在07年上半年卖出了众多的全球股票，为其 Berkshire
Hathaway公司在全球股市熊市到来前储备了大量的现金。这就说明我们都被媒体忽悠了，老巴根本上不是“长期投资的祖师爷”。巴菲特又一次成功逃了顶，有效避免了熊市的损失，并为熊市后期储备了足够的抄底现金，你做到了吗？
二、巴菲特长期投资的上市公司如可口可乐和华盛顿邮报等，巴菲特是当然的董事会成员，可以每周都获得并阅读这些公司的经营报告；巴菲特对这些企业的经营战略和经营管理，有足够的能力去影响和左右；一旦这些企业发生战略性衰退，巴菲特能够第一时间获知到信息，从而为其卖出股票占尽先机。其实，巴菲特长期持有这些股票，牛熊都不卖，不一定是其不愿做趋势性交易，而是其作为具有影响力的股东和董事会成员，受到法律的约束——无法卖。
你若要做“长期投资”，是否具备巴菲特的条件：进入董事会，企业管理层都对你必恭必敬，每周都会有专人给你送上公司经营报告让你阅读？
三、我们看到的巴菲特买股新闻，其实巴菲特都是在一级市场进行的“战略性抄底”，即：其买的，是或相当于“原始股”，而不是从二级市场买股。巴菲特与公司的其他股东和管理层签署了上万页的厚厚合同后，才做的战略性投资。我们作为外人，无法知道巴菲特给自己的风险在有关合同条款中进行了如何的锁定和对冲，以及如何对其他股东和管理层进行了限制性约束（如果你在外企工作过，你就会知道老外在投资时是如何严谨，在合同条款上是如何把自己的风险降低到零的）。这些，你能做到吗？
四、巴菲特的影响力，独一无二，不是你我能学来的。全球投资者，都敬重和推崇巴菲特，也喜欢追随巴菲特的脚步，因此，巴菲特买的股票，随后都能大涨。你买后能诱惑其他人也买吗？
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