谈股论道：股价区间的成交量分析

　　放量区间也有三个：

　　1.低位建仓区间；

　　2.中位拉升区间；

　　3.高位出货期间。

　　1.低位建仓区间：低位是庄家建仓的区间，因为庄家的资金量很大，而且又要在较短的时间内买进大量的股票，所以就会造成成交量的放大，成交量的放大说明了庄家的操作与资金的活跃，这时的操作方法：只要成交量持续放大就持股，一旦缩量马上出局，因为庄家吸筹时会把股价控制在一个极小的区间内，所以此时不要希望股价会涨的很高。技术分析：5日均量线趋势向上一路持股，指南针筹码分布会显示上方套牢筹码开始向低位转移并逐渐密集，此时的大盘环境多为熊市的中末期。

　　2.中位拉升区间：股价怎样才能上涨？靠资金的推动才能上涨，资金就像汽车的油门，想要跑得快就要踩大油门，股价想要涨的快，必须增大资金的运作力度，只有成交量的放大，股价才有快速上涨的动能。操作方法为：量不减不松手，一旦成交量减小则应马上出局，价不停不卖出，一旦股价停止上涨应马上卖出。技术分析：均线系统多头排列，5日，10日均量线趋势向上，指南针筹码显示低位筹码开始向上飘散，此时的大盘环境多为牛市的初期或中期。

　　3.高位出货时期：股价有了较大的涨幅后，庄家开始神不知鬼不觉的出货了，前期的彪升已把人们的追涨热情充分的调动起来，所以即使股价在高位，股民还是会疯狂的进行追涨，这就为庄家的顺利出货打下了伏笔。高位的巨量有二种可能：一.股民的疯狂追涨促使庄家疯狂的出货引起的真实出货巨量。二.庄家人为对倒制造巨量以吸引人气，这种巨量是虚假的，一旦可以激发股民再度疯狂追涨的热情，就又会放出真实的出货巨量，但这种情况仅做静态的盘后后析是分析不出来的，必须要求在实盘中进行跟踪分析，当然这也需要操盘手的水平达到一定的程度。技术分析：由于庄家此时的目的是出货所以没有太多精力去制造拉升，这时K线的表现形式多为放量滞涨，可运用前边讲的怒发冲冠来指导操作，指南针筹码分布显示筹码完全高位密集呈现警示性红色，此时的大盘环境为牛市末期，即疯牛行情。

　　我们把以上的六个区间排列个顺序：低位建仓区间放量—低位吸筹震仓区间无量—中位拉升区间放量—中位洗盘整理区间无量—高位出货时期放量—高位开始的下跌区间无量。这个顺序就是量能放与缩的标准顺序，把这些顺序记清，因为这是标准的量能变化原形。庄家的操作不会是非常标准的，有时会省掉一些步骤，所以会使这些顺序变乱，我们只要记清了原形，那任它千变万化我们也是可以辨认出来的。

　　在使用成交量时，我们强烈建议使用指标—换手率，这是因为：一.成交量不能纵向比较，对于同一只股票，虽然成交手数相同，但由于处于不同的时期，股票交易的活跃程度是不一样的，主要原因就是配股，送股等原因导致了流通盘的增加，比如送配前流通盘为1000万股，这时成交量为1000股，后十送十，流通盘变为2000万股，这时成交量仍为1000股，很显然前者的交易活跃度要大于后者。二.成量交不能进行横向比较，虽然成交量一致，但对于不同流通盘的股票，其交易活跃程度也是不一样的，成交1000股对流通盘分别为1000万股与2000万股的股票是不相等的。而换手率就解决了这个问题，它即可以同自身任何一段时期的交易活跃度进行比较，也可以同任何一只股票进行比较，它的计算方法为：换手率=成交量/流通盘。在指南针软件中非常重视换手率，原因为上述内容，所以常常对成交笔数的大小不是很关心。

观点与操作：

1.风格转换的几个条件：我们知道如果能够把握市场风格的切换，对于投资者前瞻性把握市场热点具有重要的实战意义，当前市场处于一个较为敏感的节点，神创不断新高后遇到窗口指导，主板逼近前期高点，会不会在某个时点形成风格转换是需要每个投资者认真思考的问题。从A股历史上的风格转换和所需条件看，我认为市场要顺利实现风格切换需要具备以下几个条件（很显然，目前阶段所指的风格转换是从神创到主板）。

   第一，基本面市场预期经济见底回升。这不是泛泛而言的话，强周期的品种地产（也包括银行），有色，煤炭对于宏观经济敏感度极高。首先是实体经济要好，市场要让那些周期性行业的大盘股涨起来，最大的前提就是它们的经营状况要有明显好转，也就是有强劲的业绩向上预期支撑。目前从主流机构的看法，随着一路一带和地产放松以及基建推进，宏观经济的低谷极有可能已经出现在34月份，下半年大概率企稳回升。作为资本市场，则强周期品种会有一个提前预期判断。我个人看法，仅从基本面看，目前完成风格转换的条件是具备的。

    第二，资金层面保持稳定充裕和有序移动：如果预期后面风格转换，则炒作蓝筹股需要大量资金，从管理层目前对于杠杆的态度看，指望去年12月那波杠杆资金推动蓝筹股行情已经不现实，那么增量资金从何而来。一个角度是新增开户资金，另外一个就是场内存量资金的迁移行为。

    第三神创不能就此坍塌，可以出现周线级别调整，但无论这次多少点见高点，都不能是类似主板07年6124那样性质的高点。是不是有点意外我怎么说？风格转换意味着一个热点的衰落，新赚钱效应的崛起。中小盘个股在高位已经是不争的事实，而如果其一旦破位，就会出现一个数月来的密集平台变成天量套牢区，整个估值体系都会崩溃，那么必然会导致整个市场的下挫，如果此时蓝筹股板块又无法形成新的赚钱效应，那么整个股市就会陷入到了低迷中。更为关键的是本轮牛市的核心注册制还没有顺利推出，创业板这里不大可能见历史大顶部，尽管目前泡沫已经吹的不小。

2.有板有眼：

**博弈方向： 主板银行，煤炭，有色，地产均可，主题投资中防御性的白酒，医药在市场完成风格切换的过程中也是不错的稳健选择；继续保持高仓位；