谈股论道：股价区间的成交量分析

　　影响股价走势的关键是什么？是成交量。如果脱离了成交量只看K线图那赔光是早晚的事，量是价的先驱，在低位因量的放大才会有价的上涨，而在高位也会因量的放大从而引起价格的下跌。成交量的放大与缩小会很好的配合着股价的上涨与下跌，如果不管是上涨还是下跌量都乱放的话，那也就没有研究成交量的必要了。

　　价格是很容易被人们控制的，但成交量是很难人为操纵的，尤其是缩量，因为庄家可以做出很多人买卖放量的假象，但他却永远也做不出无成交的骗局，所以我们先从缩量讲起：

　　缩量的区间有三个：

　　1.低位庄家吸筹震仓区间；

　　2. 中位庄家洗盘整理区间 ；

　　3. 自高位开始的下跌区间。

　　1. 低位的庄家吸筹震仓区间：庄家怎么才能吸到筹码？要拉高股价才能吸到筹码，因为在下跌过程中，被套的股民都在盼望着反弹，股民只有见到股价重新上涨才会卖出，股价越跌反而拿得越死不肯卖出。当股价因为庄家吸筹而被拉到一个庄家不肯再花高价钱买进的进候，庄家就要震仓打低股价重新吸筹了。在庄家打压股价的过程中，股民一见跌了就又会停止卖出再次盼望股价的重新上涨，所以抛盘是依然存在的，只是靠散户这些资金是不可能做出大成交量的，所以这时无量的根本原因是庄家停止了积极的买入，在这个无量区间的操作是：不放量不操作，因为我们永远不可能知道庄家会在什么时候什么价位开始再次吸筹，庄家不开始吸筹股价就不会上涨，所以我们这时买入只会买到风险。技术分析：低位成交量的变化是有节奏的放大与缩小，指南针筹码图显示高位套牢筹码开始向低位主力建仓区间转移，此时的大盘环境多为熊市的中末期。

　　2 .中位庄家洗盘整理区间：庄家吸足筹码后会先把股价拉高一个台阶，当股价脱离庄家成本区约5%-20%的价格高度时，为避免受到主升浪途中与庄家同一价格建仓股民卖出抛压的干扰，庄家往往会进行洗盘，把那些低位买入的股民赶出局去。这时庄家又会停止操作，因为在低位吸到了大量的筹码，所以只要庄家不操作飘散在外的浮筹并不会引起多大的成交量，但是由于股价从低部有了一定的涨幅，形成了近期所谓的高位，所以在这个位置参与换手的股民比低位会多一些，所以虽然庄家不操作了，但成交量仍会比低位吸筹区间的量相对大一些。这时无量的根本原因是因为庄家的高控盘但却不积极操作引起的。中位的洗盘整理区间的操作是：当股价再次上涨超过中位形成的高点时应积极参与，只要股价不产生上涨我们就要持币观望，因为我们不知道庄家会有多大耐心一直等下去的，只要是没有特别的情况如重大利空，政策变化或重大灾害，庄家会迟早继续拉高股价的，因为这个位置并不是庄家的出货目标位，此区间股价不涨就不买的另一个原因是防止庄家真的在这个地方慢慢出货，因为这个区间庄家必竟是有获利空间的。技术分析：5日均量线趋势向下，指南针筹码分布图显示少部份筹码产生上移，此时的大盘环境多为牛市中的短线回调。

　　3.高位开始的下跌区间：这点很容易理解，因为庄家在高位出完了货，所以很自然筹码全在散户手中，怎么可能有大成交量的产生呢？技术分析：5日均量线趋势向下，均线系统空头排列，指南针筹码分布显示所有低位主力筹码全部上移并在绝对高位密集，筹码分布呈警示性红色。操作方法：股价没有较大的跌幅绝不操作，没有成交量的放大绝不操作，指南针筹码分布不显示绝大多数筹码的下移并呈低位密集状不操作，此时的大盘环境多为熊市的初期。

　　我们可以看到：无量的股票是没有上涨潜力的，无量的原因全是因为庄家不再进行积极的操作或不操作了，所以我们要打破以往的思维方式-缩量买入，当然，缩量也有缩量的买入方法，这不是目前要学的。

观点与操作：

1.新高在望，且行且惜：我们尽管5-7精准的在阶段底部短线翻多（见5-7博文《短线翻多，目标前高》），认为股指将再度挑战前高4572一线，但同时之前我也讲过神创如此已经很明显在堆积泡沫，且极有可能最终引发管理层进行监管。从A股国际化的进程看，市场的整个估值体系最终会和国际接轨，这是不可逆转的大方向。恐怕很多投资者不清楚的是在某些成熟市场，小盘股的估值是要小于大盘股的，比如对面的香港市场，港股创业板仙股大把，随着深港通的预期开通，不知道这样的估值体系会做出何种修正。我的观点是：按照神创之前走法，在主板指数逼近前高或者略创新高后，市场极有可能遇到一次真正意义上的政策打压，从而引发一轮较5月上旬更凶悍的向下调整。后面的路且行且珍惜吧！

    从今天盘面看，创业板指数受到窗口指导的影响出现大幅震荡，这个影响力度究竟如何仍然有待观察，不过监管层的态度应该是已经明确了。主板大指数走的也算稳健，目前看挑战新高没有大的意外，新高之前的震荡除非是换仓否则我建议投资者持仓为主。这里我专门强调一点，尽管我近期一直强调创业板确实已经积累了泡沫，需要一次较为彻底的调整修正，但是这绝对不意味着创业板就此牛转熊，如果真是这样，则主板也同样会牛转熊，具体原因我明天会说到。

2.有板有眼：

**博弈方向： 暂且保持高仓位，逼近前高附近着手逐步减仓；持仓方向银行，煤炭，白酒股