周一两市低开后冲高回落继续调整，早盘指数承接周五的跌势整体低开，开盘后短暂冲高但很快回落，整理至10点前后大盘逐渐回升，50指数、中证1000指数、科创50指数纷纷翻红，午盘前50指数更是连续冲高涨幅扩大至0.5%，但其他指数的跟随性很差，尽管午后创业板等指数也短暂冲高翻红，但50指数却难以继续上攻扩大涨幅，大盘随即再次遇阻回落，2点后更是加速下挫跳水，尾盘持续走低，收盘时指数全线下跌，50指数微跌，沪指下跌0.71%，创业板和科创50指数跌幅超过1.5%，中证1000指数更是大跌2.32%，成交量有所萎缩，红盘股仅700余支，但北向却逆势流入达55亿元，而且全天都保持了流入状态，尾盘更出现了加速流入。

板块方面仅有石油、银行、电力等高股息板块表现较好，而Sora概念、传媒娱乐、铜缆、短剧、AIGC等近期的热门板块大幅下跌，半导体、网游、chatGPT等板块也跌幅居前，虽然蓝筹股今天的表现较为抗跌，但就像去年下半年曾多次出现过的那样，在最为关键的方向选择时间窗口不能完成突破，变阻力为支撑，随后的回调期即使出现反抽也不太可能扭转调整的节奏，而前期并非领涨的那些板块表现则更加脆弱，像锂电板块虽然宁德、比亚迪这两大核心龙头的反弹力度尚可，但整个板块的反弹强度明显较低，而像光伏板块的整体反弹力度更弱，只有在春节前后几天大盘是整体性反弹，随后的阶段只有少部分板块延续了反弹，而大部分板块个股的同步性很差甚至只是原地踏步，而经过近几天的回调后这些板块的反弹成果已经所剩无几。

那么现在回过头来看春节前后的这一波反弹，从意义上来说化解了春节前连续破位下跌的恐慌情绪，把大盘从几年低点拉起来回到3000点上方震荡，这无疑是有重要积极意义的，但显然并没有彻底改变市场的弱势状态，对板块的拉动效果也是良莠不齐差别很大，真正走强的只有高股息板块和AI相关概念，这两大方向恰好代表了两个极端，一是安全性、确定性最强的高股息板块；二是想象力最大的AI相关概念，而与经济形势联系更加紧密的众多实体制造业表现却并不理想，显然市场对整体经济的预期判断还没有转向全面乐观，这些板块也仅仅是暂时稳住了阵脚，距离发起可持续的反攻还有不小的差距。

当然，考虑到1月份市场的弱势程度，能有这样的反弹成果其实也是可以接受的，我们也不能因为春节前后短短的一两周反弹力度较强就盲目乐观产生了整体反转的幻想，同时我们也必须承认在全球资本市场以及金融领域的舆论场上美国仍然占据着绝对的主导权，人工智能未来究竟会如何发展、如何应用并不重要，重要的是当下市场就是把其当做一次新的技术革命，并且由此产生了巨大的炒作热情，把相关个股推高到令人咋舌的高度；而中国当前的经济形势究竟如何、发展前途如何也不重要，重要的是美国通过其强大的舆论工具成功营造出了悲观的前景预期，无论你承认不承认，都必须接受当前外资主导的现实。当然，也并非全是坏消息，至少在去年大部分时间里外资都是持续流出的状态，而今年春节之后外资确实是用真金白银重新开始买入A股相关资产，在今天的疲弱走势下外资也是逆势流入，再想想春节前市场的弱势程度，我们当下确实不应该太悲观。

预计周二大盘止跌反弹，反弹力度可能较为有效，可能会收出十字星之类的K线，仍应首先观察蓝筹股的表现，其次再看近期表现弱势的板块能否企稳。我自己今天继续观望，仓位仍是110%（25%融资）。

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