周五两市低开后弱势震荡调整，在周四错过向上突破时间窗口之后，周五大盘全线低开，尽管开盘后有短暂的回升冲高，但上攻力度微弱很快遇阻回落并持续下行走低，上午大盘跌幅连续扩大，至午盘前才略有企稳，午后大盘缓慢回升，中证1000指数表现较强但也始终未能翻红，至尾盘再度回落走低，收盘时指数全线下跌，创业板和科创50指数跌幅接近1.5%，其他主要指数跌幅也都在1%上下，成交量有所放大，红盘股仅有900余支，北向流出31亿元。

板块方面铜缆、传媒娱乐、短剧、Sora概念、算力租赁等围绕AI展开挖掘的板块仍然表现活跃，而种业、CXO、锂矿、航空、光伏、有色、保险等板块跌幅居前，可以看到市场只有AI相关题材板块保持活跃，但其他板块已经难以跟随走强，这种情况和去年AI概念热炒时比较类似，但去年的情况早已证明这种局部题材的热炒不可能带动全局，这一次的结果也不会有太大的改变。

相比AI概念主要跟随美股相关品种而言，蓝筹股才是内资主导的核心，但2月底以来蓝筹股其实已经踌躇不前较长时间，几经震荡都无力向上突破，50指数已经跌破20天线，短期调整形态明显，大盘也就无奈的步入回调状态。如果对比去年的AI概念炒作可以发现，当时还由虚转实进行了一轮硬件板块的炒作，这个逻辑也还算比较顺畅，毕竟再先进的人工智能都要建立在庞大的算力和先进芯片的基础上，而芯片领域几乎已经是美国当前在科技方面唯一的优势行业，国内也在不断加大投入进行追赶，炒作热点向这一块转移并不意外，可是春节后AI概念的炒作几乎完全集中于软件方面，硬件板块几乎毫无动静走势疲弱，这其实是主导权彻底旁落的表现，资金更侧重于想象力而非能实际落地的业绩方面，所以硬件板块也就没有什么动静，而更可能带来实际应用的传媒娱乐板块则成为了炒作中心。

这其实也反映出当前国内产业面临的困境，一方面我国已经成为全球规模最大、品类最全、产能最高的第一工业国，另一方面则是在整个产业链上我国仍没有充分掌控定价权，虽然在上游原材料方面我国近些年来已经有很大的进步，大批中国公司开始在全球以各种方式收购和掌控各类资源，但在下游的品牌打造以及全球销售体系的建立方面仍有很大差距，例如很多日用品或是为外国品牌代工的产品，明明可以做出非常优质的产品，但却只能挣到产业链中份额很小的辛苦钱，大头都被品牌商拿走，而这也将是国内企业未来发展的方向。我们不应该只看到当前的困难，也应该明白这是中国企业走出国门迈向更广阔的全球市场必经的道路。另外我们也要有充分的自信，看到当前中国企业已经取得的长足发展，例如TikTok在全球取得的巨大成功及其带来的影响力输出，还有中文在线的子公司短剧平台，目前在多国都是下载热榜前列，国内早已司空见惯看上去颇为过时的霸道总裁爱上我之类的短剧正在全球大杀四方，这又何尝不是一种文化输出？国民的自信是随着国家实力和影响力的提升而逐渐提高的，而这也是需要长时间逐步实现的，当然，这些长远的发展对于当下来说还是远水不解近渴。

预计周一大盘仍有下探惯性，但连续下探后止跌反抽的可能性较大，不过既然已经连续横盘无力突破，那么短期即使有反抽也很难形成反转上攻走势，而且目前市场仍然很难找到除AI概念之外能引领市场持续走强的核心领涨品种，这个调整恐怕不会迅速结束，所以还是应该借反抽机会去弱留强进行调仓。我自己周五继续观望没有操作，仓位仍是110%（25%融资）。

原创声明：以上文章均由“win哥（小win哥）”原创首发，转载请注明出处，抄袭者必追究！！风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。