周五两市继续分化震荡运行，早盘指数开盘涨跌不一，开盘后很快分化，AI概念相关板块一度快速下探，但并未持续太久就被抄底资金拉起保持活跃状态，而昨天推动大盘反弹的老赛道和蓝筹白马板块表现平平，锂电板块表现较好，光伏冲高回落，蓝筹白马震荡整理，各大指数在10点半后继续分化，50指数回落压力较大，科创板则再度回升，午间指数均有小幅上涨，午后指数分化进一步加剧，在AI概念板块保持活跃的推动下科创50和中证1000指数继续走高，而50指数反而出现背离回落，收盘时指数涨跌不一，50指数微跌，其他指数有不同幅度上涨，科创50和中证1000指数涨幅超过1%，红盘股3500余支，成交量持平，北向流入16.7亿元。

盘面上AI概念整体回暖，相关的游戏、传媒、chatGPT等板块表现强势涨幅居前，家电、CXO、酒店餐饮、元器件、石油、银行等板块领跌，目前市场仍在新热点和老赛道之间犹豫不决，新热点在回踩时资金仍有较为积极的抄底意愿，部分龙头股依然保持了强势形态不断创出新高激发人气，而老赛道和蓝筹白马仍是超跌反弹的修复形态，上攻强度和信心都明显不足，但整个3月份新热点的整体涨幅巨大，分化震荡和筹码松动都是比较明显的，如果龙头股能继续走强，整个板块热度还会持续一段时间，不过显然风险也在不断凝聚，并且正在不断淘汰掉跟风品种，震荡也会一次比一次剧烈。

但是近期谈过的新热点两个致命问题并没有得到解决，AI概念相关板块的热炒显然还是有比较强的题材炒作投机色彩，至于长期发展肯定是当前参与的资金不会考虑的问题，而这种炒作是非常依赖话题度的，情绪变化也非常快，比如周末有意大利禁止在该国使用chatGPT的消息，但这种看起来是明显利空的消息究竟会产生怎样的影响现在谁也不知道，或许会打击AI概念的情绪，但也不排除像周五那样下探震荡砸不下去结果又拉起来的可能。不过随着股价的不断上涨，这个方向的波动肯定会越来越剧烈，此外这种猛烈的投机性炒作也引发了大批产业资本的减持风潮，累积的压力之下见顶的风险也在不断加大，同时年报和一季报即将接踵而至，市场对各行业的预期都将得到数据的验证，这又会带来怎样的变化难以预料。

从3月底的情况来看，春节后影响大盘尤其是创业板连续下跌打回原形的最主要杀跌压力来源，锂电光伏等新能源赛道板块都有所企稳，而创业板指数自去年10月份之后也已经对2300点以下区域进行了多次下探考验，其支撑有效性得到了反复确认，新能源板块虽难以反转走强，但与春节后跌跌不休的走势相比目前至少有了自保企稳的机会，从基金年报的数据来看，机构对于新能源行业的配置规模仍然很高，是不可能放弃的赛道，企稳之后至少会有阶段性修复性反弹的机会，蓝筹白马的情况也较为类似，这是否又会引发场内流动性的重新分配呢？总体而言，经过3月份的洗礼之后，市场整体向下的空间大体已经被封闭，创业板连续下跌带来的紧张情绪得到了缓解，有望展开进一步的反弹。当然，市场分化的格局很难有彻底的改观，究竟哪些板块会得到资金的青睐无法提前做出预测，不过还是要提醒AI等新热点近期涨幅惊人，同时业绩因素对这些依靠情绪和话题度驱动的题材板块较为不利，所以还是要保持谨慎切勿盲目追涨热门品种。

预计周一大盘延续反弹走势，但板块和指数的强弱格局是否还是和周五一致并不确定，AI概念相关板块情绪变化很快波动剧烈，还要看对周末消息的反应如何，而老赛道与蓝筹白马的问题在于龙头股尚未明确走强，因而明显缺乏号召力，这种局面是否会逐步改变也有待观察。我自己周五有小幅高抛减仓，目前仓位115%（42.5%融资）。

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