周二两市呈现震荡整理走势，早盘开盘后赛道股很快出现回吐，创业板、科创板等指数纷纷下探，而50指数再次出现跷跷板走势，很快止跌回升翻红，维持了大盘的整体稳定，随后大盘一度冲高回落在11点前多个指数创出盘中新低，但市场情绪仍然比较平稳，并且在止跌后很快反击，午盘前出现连续反弹，午间指数涨跌不一，午后短暂冲高后再度回落下行，2点前后一度加速跳水，各大指数纷纷创出盘中新低，不过市场并未恐慌，反而在止跌后再度回升，收盘时50指数微涨，其他主要指数均有不同幅度下跌，中证1000和科创50指数跌幅超过1%，成交量有所萎缩，成交总额仍维持在万亿以上。

赛道股的表现显然仍是市场的情绪风向标，今天无论是早盘的快速下探盘中的冲高回落还是午盘前的快速回升，都与赛道股的表现有密切联系，目前赛道股经过持续上涨后分化和回吐压力都比较明显，继续高举高打强攻并不现实，而市场多次尝试启动相对低位的蓝筹白马股却都没有足够的持续性，不过目前也并没有持续大幅回调的基础环境，所以板块继续分化、轮动、此起彼伏维持整体震荡走势可能性更大。

正如前几天谈到的那样，目前市场赛道股可以脱离蓝筹股独立走强，但蓝筹股如果没有赛道股的配合是很难持续上攻的，近期可以很清楚的看到这样的状况，如果对比5、6月的市场走势其实还是有明显差别的，5月份是赛道股一枝独秀，而同期50指数始终在低位徘徊，月线收出长下影基本持平，可以说5月份的反弹是赛道股独立引领的，而进入6月份之后赛道股的波动明显加剧分歧加大，但5月份滞后的蓝筹股开始逐渐反弹，所以每每在赛道股单日回调时大多能逆势走强维持整体的稳定，尤其是几次在美股暴跌时的表现是大盘能够保持持续反弹趋势的重要原因。但毫无疑问赛道股才是目前市场的核心风向标，如果赛道股开始持续回调，那么大盘很难摆脱影响继续上攻。

在本轮反弹过程中，新能源的几个主要分支锂电、光伏、风电、整车都有龙头股创出历史新高，反弹幅度超过50%甚至翻倍的个股比比皆是，短短2、3个月时间，公司还是那个公司，先来个腰斩再到翻倍，如此剧烈的波动显然不能说是基本面驱动，其实还是情绪主导，而1季报已经证明了有不少新能源行业的公司飞涨的股价并没有相应的业绩配合，目前中报临近，市场必然会再次产生类似的担忧，所以赛道股继续高举高打单边上涨是不现实的，最近几天一些非核心的相关细分板块如稀土、汽配、芯片等板块已经出现了回调，当然核心公司如比亚迪、宁德仍然表现的相当抗跌，晶澳科技午盘直线拉板创出历史新高还一度带动了光伏板块冲高，不过随后炸板的抛压也很大，这些其实都表明赛道股短期已经需要修整消化压力，虽然回调可能也是分化的，核心公司未必会调整很多，但那些边缘的、跟风的、业绩不佳的公司可能会原形毕露。而如果赛道股回调那就要注意蓝筹价值股的表现，目前的市场环境较为宽松，外盘也开始止跌，同时还有大批踏空资金在等待介入机会，所以调整可能也很难深入，如果真的出现单日力度较大的回调，仍可看做低吸调仓的机会。

预计周三大盘仍有下探压力，要特别注意如果美股出现较强反弹，大盘高开后可能会出现高开低走或冲高回落的走势，反倒是如果开盘低开或快速下探容易引发抄底资金的介入推动反弹。我自己今天进行了差价操作并略有加仓，目前仓位120%（35%融资买入）。

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