周五两市呈现震荡反弹走势，隔夜美股再度暴跌，三大股指均创出年内新低，受此影响早盘亚太股市全线下跌，A股也出现低开，开盘后锂电光伏等赛道板块再度拉升，推动创业板、科创板翻红，蓝筹股方面虽然券商板块整体下跌，但白酒等板块走强，50指数也跟随翻红，随后大盘连续冲高，10点后创业板涨幅一度达到2%，但无力继续扩大涨幅，遇阻后逐渐回落整理，至11点前后大盘一度跳水，科创板和中证1000指数均创出盘中新低，红盘股也减少至1000支以下，不过50指数和创业板都表现较为抗跌维持红盘状态，午盘前有所回升。午后大盘再度回升走高，50指数和创业板很快创出盘中新高，其他指数也跟随走高，随后大盘保持震荡上行走势至尾盘略有回落整理，收盘时指数全线上涨，创业板上涨2.77%，其他主要指数涨幅也大多超过1%，成交总额仍保持在万亿以上。

面对美股的暴跌A股再次表现出十足的韧性，但从盘面表现来看依然是核心赛道板块引领反击，而相对边缘一些的赛道板块如芯片军工等并未能同步上攻，蓝筹股也有明显分化，在抗跌的同时能否发动更有力度的上攻还难以预料，不过近期各大指数都保持了比较清晰完整的上升趋势，在美股连续暴跌的冲击下能保持完好的上行趋势本身就是一个明确的强势信号，尽管市场近期也表现出明显的分歧，但在上行趋势被破坏之前没有理由太过看空。

核心赛道板块无疑仍是市场情绪和信心的风向标，周五早盘正是锂电、光伏板块的快速拉升带动了市场情绪，很快稳住了局面，但是同样也要看到，如果说5月份的反弹几乎是靠赛道股一己之力推动，那么进入6月之后，赛道股已经出现了明显分化，或者说只靠赛道股已经很难再推动大盘整体上涨，市场显然需要找到新的推动力。同时主流资金即使没有兑现赛道股利润的打算，至少也想在位置更低的板块中寻找新方向，所以我们看到蓝筹股近期的异动，但对大金融板块的拉升不能说是失败起码也不算非常成功，因为这只能维持沪指的强势，对市场人气并没有充分的带动效应，反而容易引发其他板块的跷跷板效应，从历史上的表现来看，大金融板块也很难成为长周期的领涨板块，如果要寻找能够在较长周期内持续走强的蓝筹板块，那么像医药、消费这些白马板块是不会缺席的，周五下午大盘能够再度走强也正是因为酿酒、医药医疗等板块的表现。

还有一点值得一提，那就是北向资金的持续流入，近期在外盘持续下跌的情况下全球资本却持续流入A股，尽管也有5月底或6月13日那样的一两天较大流出的情况，但大都没有持续，近一个月北向资金净流入总额高达900亿元左右，而今年以来流入总额也只有700亿元左右，也就是说在最近一个多月之前年内北向资金还是净流出状态，如果结合市场的整体走势就可以看出，4月底以来大盘见底并持续反弹这个过程外资也是一股不可忽视的推动力。不要小看这一点，在美股这个全球资本市场的核心风向标大跌的情况下，过去全球资金大多是选择美元、美债等领域避险，然而现在A股显然已经成为了另外一个重要选择。再看北向资金近期对具体个股的选择，最近一个月以来北向资金大体上是对反弹幅度较大的赛道板块股如锂电、光伏、芯片等进行了减仓，而增持了酿酒、银行、消费等传统蓝筹白马，这显然说明这些资金对我国经济整体复苏有较高的预期。

因此对于目前的A股来说，在所有指数都保持了明确的上行趋势的情况下，我们当然没有理由悲观看空，但后续观察的重点仍要注意作为本次反弹引领风向标的赛道股会如何表现，在赛道股可能继续走强、整体回调和分化震荡三种表现的同时，注意观察其他蓝筹板块的表现，同时等待中报和更多的经济数据对这些行业板块预期的验证。预计周一大盘延续反弹走势，有冲高回落可能，周五虽然指数普涨，但其实个股只是涨跌参半的状态，分化还是很明显的，一定要注意哪些板块能持续走强哪些板块已经开始分化调整。我自己周五进行了差价操作并略有调仓，目前仓位仍是117.5%（35%融资买入）。

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