端午假期后周一大盘开盘涨跌不一，开盘后再度分化运行，格局和上周四假期前最后一个交易日基本一致，赛道股全线上攻，推动创业板、科创板等指数大涨再创反弹新高，而蓝筹股一度背离下挫回踩，50指数下探，不过也很快企稳并跟随大盘震荡回升，虽然盘中略有震荡但大盘保持上行节奏至午盘前再创新高，午间指数全线上涨，创业板和科创50指数涨幅均超过4%，沪指上涨1%站上3200点关口，午后惯性冲高后创业板和科创板有所回落，不过50指数再度走高并创出盘中新高，市场维持强势至收盘，收盘时指数全线上涨，创业板和科创板涨幅接近4%，50指数和沪指涨幅也都超过1%，成交量大幅放大，成交总额超过1.1万亿元。

赛道股无疑是本轮反弹的核心领涨主线，但今天已经有明显加速冲高的迹象，放量也表明筹码开始出现明显松动换手，这里需要再次提醒大家当前市场并没有反转的基础环境，赛道股在短线加速反弹后进入震荡或回落阶段的可能性较大。

创业板这样的大幅上攻显然是难以持续的，科创板更是连续两天大涨了，短期上涨角度太大难以为继，后续可能性较大的形态是赛道股惯性冲高回落开始分化，然后进入回落期，更强一些形态的是横盘震荡，但更关键的是看同期蓝筹股会作何反应，如果是蓝筹股补涨维持大盘整体比较强势的整理状态，那后续有可能形成一种比较良性的交替轮动上涨状态推动大盘再上台阶，但如果蓝筹股和赛道股保持同步回调，那大盘整体就会进入回踩段。不过即使赛道股还能再强势冲高一段，中报也会迎来真正的大考，目前来看这些赛道行业的景气度的确很高，但公司真的能挣到钱才是关键，例如锂电行业上游原材料公司大概率中报业绩会继续爆表，而中下游的核心龙头公司一季报已经不及预期了，如果中报还是增收不增利，那行业的盈利能力就要大打折扣了。

其实从近期赛道股的强劲反弹走势就可以看出来，市场仍然对高景气行业有比较高的心理预期，毕竟成长是股市最大的想象力来源，在前几天我曾分析了此次反弹赛道股成为主流资金选择领涨主线的几点因素，跌的够深砸出了反弹空间、板块弹性十足、行业处于高景气周期，这其中最核心的因素仍然是高景气度，在当前全球经济整体低迷，并且持续受到通胀和流动性收紧等因素困扰的大环境下，仍然能保持高景气的行业的确不多，但这毕竟是建立在预期基础上的上涨，在上涨时资金当然总是会向好的方向想象，可这种预期毕竟是要拿出实际业绩的，即将到来的中报就是对预期能否成为现实的一次验证，而一季报已经证明了这种预期一旦达不到市场的心理高度会带来怎样的巨大打击。另外像地产、基建等板块近期的表现也可以拿来类比一下，前4个月市场跌跌不休，当时市场对于经济刺激放松地产行业限制的预期很强，这推动了地产板块在前4个月逆势走强几乎是同期表现最强的板块，但是真当松绑政策落地之后，市场发现这可能并不能给房地产板块带来业绩的显著提升，同时其他跌到谷底的板块纷纷出现了新的机会，于是资金迅速兑现利润从高位的地产、银行等板块撤出，转向赛道成长股，结果造成这些板块的持续回调。而像锂电行业上下游之间的利益冲突实际上并没有改观，行业真实的业绩情况恐怕还得走着瞧。

预计周二大盘惯性冲高回落分化震荡，只看今天下午两小时的表现，其实创业板和科创50指数都略有回落，反而是上午比较弱的50指数、沪指、中证1000这些指数继续走高，连续上攻后赛道板块将面临分化回吐的压力，应注意蓝筹股和赛道股的同步性差异，当然在目前市场情绪持续回暖的情况下，短期并没有大幅回调的迹象，更多的还是分化和节奏上的差异。我自己今天进行了差价操作并有所减仓，目前仓位115%（32.5%融资买入）。

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