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如何在交易中使用好缺口理论

(2015-10-12 21:23:31)
分类: 交--易--市--场
缺口分普通缺口、突破缺口、持续性缺口与消耗性缺口四种。缺口是研判形态时最有力的辅助依据。从缺口发生的部位和大小,可以预测股价走势的强弱及确定是突破还是已到趋势的尽头。

什么是缺口

1.缺口:指股价在快速上涨或下跌过程中出现的在K线图上没有发生任何交易的区域,这个区域称之“缺口”。

2.跳空与缺口的区别

跳空:指股价开盘的高开或低开,是与昨天收盘价的价格空档。影线有交集。

缺口:指股价的最低价(最高价)与前一天的最高价(最低价)的价格空档,影线之间没有交集。

缺口种类及作用

缺口分普通缺口、突破缺口、持续性缺口与消耗性缺口四种。缺口是研判形态时最有力的辅助依据。从缺口发生的部位和大小,可以预测股价走势的强弱及确定是突破还是已到趋势的尽头。

1.普通缺口

这类缺口通常在密集的交易区域中出现,时间长的整理形态或转向形态都可能有这类缺口。如三角形、矩形等。

普通缺口无分析意义,通常在几个交易日内就会完全回补。只能帮助我们辨认某种形态的形成,发展中的三角形或矩形如果存在许多缺口,通常形成整理形态。

2.突破缺口

突破缺口:反转形态或整理形态完成后,突破盘局时产生的缺口。

形态完成后以跳空缺口形式远离形态时,表示真正的突破已经形成了。突破缺口愈大表示未来股价的动作越强烈。

(1)突破缺口有重要的分析意义。

这类缺口可帮助我们辨认突破讯号的真伪。如果股价突破支撑线或阻力线后以很大的跳空缺口跳离形态,说明突破强劲有力,确定趋势确立。

(2)突破缺口与成交量的关系

缺口发生前交易量大,而缺口发生后成交量却少,缺口通常不久会回补。缺口发生后成交量增加,短期内缺口通常不回补。

3.持续性缺口

持续性缺口:在趋势途中出现的缺口是持续性缺口。

(1)通常在急速上升或急速下跌中途出现。可以预测未来后市股价上涨或下跌的幅度,也称量度性缺口。

(2)能预测股价未来移动的大致距离,分析意义最大。

测量方法:等同于从突破点到持续性缺口始点的垂直距离。

4.消耗性缺口(竭尽缺口)

在急速的上升或下跌的末期出现的跳空缺口,就是消耗性缺口。也叫竭尽性缺口。

分析意义:表示股价的趋势将暂告一段落。

在上升途中出现,表示即将下跌;在下跌途中出现,就表示即将回升。不过消耗性缺口并非意味着市道必定出现转向,也有可能转入股价的次级运动。

5.案例分析

图1——ST三星(000068)2010年4月15日-11月18日日线图

如图1所示,ST三星(000068)其中12是普通缺口3是突破型缺口4是持续缺口5是竭尽型缺口;在上升趋势中,其中7是突破型缺口8是持续缺口9是竭尽型缺口。其中在持续性缺口出现后,股价又运行了约从突破点到持续性缺口距离才发生转向,起到了度量作用。



缺口的回补

(一)缺口回补:指当股价出现了缺口,经过几天甚至更长时间后,价格转向又回到原来缺口的价位。

但是“缺口必补”的说法是错误的,并不是所有的缺口都一定要回补。

1.普通缺口通常都会回补

因为缺口是一段没有成交的真空区域,反映出投资者当时的冲动行为,当投资情绪平静下来时,投资者反省过去行为有些过分,于是缺口便告补回。

2.突破缺口能否回补,成交量起到关键作用

突破缺口出现前如果有成交量放大,而缺口出现后成交量缩减。那么填补缺口的机会是50%;缺口形成之后成交大量增加,股价继续远离形态时成交量仍放大,通常缺口不会回补。

3.持续缺口通常短期内不会回补

因为它是在急速上涨或下跌的中途出现。

4.消耗性缺口通常在2~5天内会回补

出现在趋势的末期是变动即将到达终点的最后现象。

消耗性缺口通常是形成的当天成交量最高,也可能在成交量最高的翌日出现,接着成交量减少,股价转向回补缺口。

(二)缺口出现的次数对股价的影响。在趋势运行的过程中,缺口出现愈多显示其趋势愈快接近终结。


缺口在股市操作中的意义

1.缺口是股票市场中多空双方博弈的结果

股票处于整理形态或是反转形态中,以低成交量变动的股票。在某日遇到突如其来的利多或利空消息,持者惜售或卖方急于抛售,造成了供需的失调,在开盘时出现抢买或抢卖的行为而没有成交,显示在图形上是不连贯的缺口,是一种暂时的供需不平衡,它们比隔天的缺口更具有胜负的意义。

2.缺口回补的分析意义

通常缺口若不被下一个次级运动封闭,极可能是几个月甚至于几年才会被封闭的。短期内缺口即被回补,表示在多空双方争战中原来取得优势一方乏力,不能继续向前推进由进攻转为防守,处境自然不利。长期内缺口被回补,表示股价趋势已经反转。

除权缺口或政策性缺口无意义

1.缺口的大小由该股票所含的股息与股权多寡来决定

除息报价是以除息前一日收盘价减掉今年配发之现金股利,因此,任何股票现金股利配发愈多,所形成的缺口愈大。

除权报价是以除权前一日收盘价除以所含的权值。所谓权值则包括股票股利,资本公积配股与现金认股三部分,因此缺口更大。这些缺口若被回补,则称为填息或填权。此种缺口没有分析意义。

2.技术分析者通常采用复权处理的方式让K线图连贯起来,成为一个完整的走势图形容易分析,而不是断开的图形。但是股票如果填权,在图形上则有双重的标准,一个是现行股份,另一个是现行股份加上权值。

岛形反转

一组衰竭型缺口和突破型缺口的先后出现,将一段K线走势像孤岛一样抛离开来,此种走势称之为“岛形反转”。

1.形成的原因

股价不断的上升,使原来想在低位买入的投资者无法在预定的价位吃进筹码,持续的升势又让投资者难以忍受踏空的痛苦,所以不计价位的抢入筹码,形成了一个上升的缺口。可是股价却没有因此继续快速上涨,却在高位明显出现放量滞涨或盘横,说明此时暗中抛压很大,主力和先知先觉的机构大量出逃,股价在高位转为下跌,引发投资者信心的崩溃,所以出现了缺口性的下跌,下跌缺口之上却套牢了大量的筹码,后来股价经历了漫长的下跌,最后形成了顶部岛形。

底部岛型的形成与升势时形成的顶部岛型原理一样,方式却是相反。

2.岛型反转不是主要反转型态

岛型反转的形态不多见,大多数形成的时间又比较短,不足以代表主要趋势的意义。只有形成时间比较长的岛型反转才具有趋势反转的意义。

短时间内形成的岛型反转形态通常是一个小趋势的折返点。因为前一个跳空发生后,不久便发生反向的跳空,很明显原来既有的趋势在过度预期后,后继无力既有趋势突然间消失,反向势力便乘势而起强攻发生反向的跳空。这是多空力量在短时间内鲜明的消长结果。所以,当反向缺口没有马上被填补时,便代表多空势力消长确立,成为趋势的反转的讯号。


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