独家供稿：移动Labs

　　近日，国内三大运营商都亮出了2011年上半年的成绩单。整体来讲，各有优劣，但字里行间每家都对自己的未来充满信心。之所以在市场竞争已经十分激烈的状况下，还能有如此良好的心态，首先得益于国民经济的持续稳定增长，通信市场的蛋糕依旧很大、还很有潜力。“天道酬勤”，大家都知道只要努力勤奋，就不怕没有回报。第二个原因在于：经历电信重组之后的长时间磨练，三大运营商都摸清了各自的长处和短处，因此在打法上不再盲目，更有策略，都尽量避免“以己之短、攻彼之长”，已经实现了“精确打击”，也因此各自取得了骄人成绩。对比分析三家运营商中期业绩，将为我们找到中国移动应对市场竞争的一些关键突破点。

　　一、财务业绩对比分析

　　1)从营业收入总额看，三家运营商均有增长。中国移动雄踞榜首，约为电信的2.08倍、联通的2.47倍，但增长速度已经落后于竞争对手，分别为8.82%、11.49%、22.90%。尤其是联通，同期增长最为迅猛，主要得益于3G收入(贡献了11.5个百分点)、互联网及数据业务收入(贡献了4.5个百分点)。

　　2)从净利润总额看，中国移动依然排名第一，约为中国电信的6.25倍、中国联通的23.24倍，几乎是中国电信和中国联通总和的5倍;从同期增长看，中国移动和中国电信呈现增长态势，分别为6.30%、8.07%，而中国联通下降5.5个百分点，这一轮从速度上看，中国电信走在了最前列。

　　再看看净利润率，中国移动又以24.50%的成绩夺取冠军，分别约为电信的3.00倍、联通的9.42倍，体现出移动优秀的盈利能力。由于市场竞争的激烈，三家运营商在资费上都做出了让步，加上营销成本的高投入，使得三家运营商的利润均出现下滑，中国移动下滑0.6个百分点，中国电信下滑0.26个百分点，中国联通下滑0.78个百分点，相对而言，中国电信在盈利水平上保持了较好水准。

　　总体来看，中国移动继续保持了行业领先优势，短期内这种优势不可能发生改变，因为差距实在太明显，但这种优势正随着竞争对手(尤其是电信)的成长正逐渐地被侵蚀。

　　3)在自由现金流上，移动握有644亿元，依旧财大气粗，电信154.48亿元，不上不下，联通83.84亿元，财务状况明显好转，资金如何使用以实现低成本高效率的运营成为关键。

　　二、业务运营对比分析

　　1)从移动客户数看，中国移动已近6.17亿，电信是1.08亿，联通是1.81亿，中国移动无可争议的再次摘取桂冠。但在增长速度上，中国移动面临着劣势，处于最后一位，最快的是电信，高达44.93%，可以说C网在近一年内发展比较迅猛。

　　此次中国移动未就固定电话用户和有线宽带用户提供数据，可以想象，这正是中国移动的软肋，相对其规模巨大的移动客户数显得势单力薄。从固定电话用户来看，电信、联通分别拥有1.72亿和9545.8万用户，联通处于劣势;从有线宽带用户来看，电信、联通分别拥有7009万和5232.2万用户，联通依旧处于劣势。在三大运营商中，中国电信的全业务优势比较明显。

　　3G是运营商的未来。三大运营商对3G的推广不遗余力，使得3G用户数与去年6月底相比，都有了2倍及以上的增长，增长速度上移动略处上风。在市场份额上，移动占据43.51%，处于领先地位，联通、电信分别以29.74%和26.75%的份额位于第二、第三名。3G用户在移动、电信、联通自身的总体移动用户中分别占比5.68%、19.90%、13.20%，电信处于领先地位，移动位居末位，这与移动庞大的用户基数有着直接关系。

　　2)在业务发展方面，中国移动话音业务保持了稳定增长，而增值业务发展尤为迅速，高达804.48亿元，增值业务收入在营业收入中的占比已达32.2%，即将进入三分天下有其一的格局。在电信加大固网宽带建设和推广的同时，移动启动了无线城市战略，取得了良好成效，一定程度弥补了固网宽带接入的劣势。无线上网业务和手机阅读可以说是移动增值业务的两枝奇葩，其中无线上网业务中的WLAN业务收入和手机阅读收入分别达到3.08亿元和2.85亿元，与2010年上半年同期相比，均达到了300%以上的增速，可谓突飞猛进。移动延续了自身的移动通信运营优势，通过强化优势巩固了自身的行业领先地位。

　　对于电信而言，固网语音下滑趋势不可逆转，互联网业务已经超越固网语音成为第一大贡献业务(2010年上半年固网语音第一、互联网业务第二)，互联网业务增长较快，同期增长达到16.19%，而综合信息应用服务和移动语音业务增长更为迅速，分别达到37.26%和27.66%。电信加快了向综合信息服务提供商转型的步伐。

　　而中国联通业务收入同期增长13.0%，收入结构持续优化，但仍然低于移动和电信两家，但联通依靠成熟的WCDMA网络和明星终端iphone，在3G业务领域获得良好表现，3G业务对其移动业务贡献已经提升到26.9%。尽管联通的有线宽带用户数量及其增长与电信尚有差距，但其业务收入的同期增长速度超过了电信。

　　通过以上简要分析，我们可以发现国内通信市场正在悄然发生变化。中国移动凭借自身的网络规模、客户规模、品牌及客服优势正维持着自身的领先地位，但由于3G网络的不成熟、固网缺陷、互联网业务的学步、政企客户市场的劣势，潜藏着不少隐忧。中国电信对自身有了清晰的战略定位，即要做“智能管道的主导者、综合平台的提供者、內容和应用的參与者”，而中国移动还在犹疑徘徊，同样面对一线终端近乎白热化的竞争，如何打赢这场阻击战，是摆在每个移动人面前的问题。由于时间仓促，本文重点在于中期业绩的对比分析，以期为大家的深入思考提供素材，欢迎就中国移动的应对策略展开进一步交流与讨论。

汪大平发表在移动Labs的原文链接：http://labs.chinamobile.com/mblog/73618/151965

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