加载中…2013年第一季度小结
(2013-03-30 09:58:43)
标签：
法宝重仓股建仓小结重仓 |
分类： 原创_投资总结 |
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- 个人持仓（按持仓比例）：
民生银行（H股）、惠理集团（H股）、广州药业（H股）、中国平安（A股）、泸州老窖（A股）、招商银行（A股）、贵州茅台（A股）、复星国际（H股）
一共8只股票，看似分散，实际上前3大股票持仓占70%，前4大股票持仓占86.5%。
已连续4年满仓操作，但二季度还有近几年最后一笔钱，为现有持仓的25%可以加仓。
后面希望持股数能减少到6只左右。
- 一季度主要操作：
清仓：谭木匠（H股）
建仓：中国平安（A股）、泸州老窖（A股）、招商银行（A股）、贵州茅台（A股）、复星国际（H股）
微调：民生银行（H股）、惠理集团（H股）、广州药业（H股）
- 点评
主要收益来源于广州药业（H股），一季度涨幅达88.68%；
第一大重仓股民生银行（H股）和个人基金涨幅持平，惠理和谭木匠有轻微表现。
新建仓股：复星国际有少许涨幅，招商银行持平，白酒股亏损，平安亏损接近10%。
- 资产配置
资产配置，一直到去年我才开始慢慢体会他的重要性。
如果时间退回到10年前，我的策略将是找一只最好的股票，集中所有资金，以求资金的快速增长。万一看错了，可以从头再来。
但是现在的我，放在第一位应该是：防止资金的大幅度回撤！！！
这建立在对自己理解基础上：1）未来的不可知。对投资物的未来分析，我只能做100%的努力，对结果的不可知预留一定余地。2）即使对投资物未来的预测是对的，我也不具备完全匹配的心理素质。比如前面2-3年的银行，这两年的白酒，如果全仓，这个压力对我来说真是太大了，动作多半是要变形。人总是有盲点，总有意外的事情发生，还是要留点余地比较好，
所以，我理解的资产配置，现阶段是100%的股票，但是对某个股的投资极限是30%，对某行业的投资极限是50%。最理想的配置是个股15%，这样就有了一定的容错空间。当然前提是能找到那么多可投资的好的标的。
将来，股票的吸引力下降后，我会再配置一些债券等固定收益的东西。
个股的选择还需要考虑行业的对冲，未来股市走牛，股市走熊最好都有一定的对冲。
在雪球上，goldenfortune回复我:正是过去三年一直进行高仓位组合投资管理的实践，给了我最终职业投资的信心。投资是艺术，但更是科学，既包括选股的科学方法，也包括组合管理的科学方法。大部分投资人把投资成功等同于找到牛股，实际谬也。用一个还算不错的动态股票池取得一流的业绩才是职业投资人的追求。不依赖牛熊生存，更不依赖找到大牛股生存！
这段话深有道理，不依赖牛股（这样能避免高价买股票，避免过分重仓。实际上回过头来看，包括自己在内，基本也预测不了未来的牛股，牛股都是回过头看才知道的），不依赖牛市生存才是保持良好投资心态的法宝。
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