黄婆洞水库建于1956年，这里三面环山，一面傍水，环湖周围万木苍翠，当初是在陶铸同志建议下修建的，目的是为了解决山下农民的生产和生活用水困难，而现在却给白云山增添了一道美丽的风景线。关于黄婆洞水库，还有一个美丽的传说。元代女纺织家黄道婆年少时家境贫苦，又遭封建家庭压迫，便由原籍上海流落到海南崖州，向黎族人民学习纺织技术。转眼间几十年过去，黄道婆从少女变成了老太婆，思乡心切，便踏上回乡之路，途中经过广州看到此地贫穷落后，曾在白云山小住，并向当地人民传授纺织技术，为了表达对黄道婆的敬仰和怀念，人们便将此地称为“黄婆洞”。鸦片战争时，三元里群众曾在此设伏袭击英军。太平天国起义，广东李文范响应义军在这里誓师。水库东向、北向两山之中，种满了马尾松、红棉和翠竹，每到秋天，山巅青黛，山腰火红，岩边黄绿与湖水相辉映，五光十色，魁力神奇。