上周五两市均出现技术上的强势K线组合“阳包阴”，同时成交量保持在1万亿水平，至少说明了两点：其一是资金总体充裕，并不缺钱，在期货市场、债市、楼市等大类市场走弱时，股市存量与外围可能的增量资金都是比较充裕的；其二是指数并不具备持续下行的动能，否则不会出现技术走势中的强势形态。

市场总体有一明一暗两条线，一条是元宇宙的概念炒作，暂时还不能确定其持续性，但其最接近成为新热点；第二条是三季报业绩炒作，表现为业绩的环比增长、单季度新增订单等一些财务数据良好的企业市场中都涨幅居前。跌幅榜也比较好分析，主要就两条线，一条是杀业绩雷，明显业绩低于预期；另一条是杀高位，资金借业绩出逃。

首先，判断指数上暂时没有大的趋势发展，要改变横盘震荡趋势需要至少两个因素中的一个，一个是货币政策出现变化迹象；另一个是政策利好消息刺激。暂时这两个都没有出现，对指数的判断以上下两难为主。

其次，判断新能源产业链，具体如光伏、风电、储能、锂电等的后续高度，热度，这决定了要不要参与的问题。综合基金现有对新能源产业链的仓位配置已经达到类似去年年底白酒消费等的配置高度，新能源板块的仓位持续提升将变得非常难，这个时候就是要么保持仓位（这需要行业继续保持高景气），要么是降低仓位（这需要基金对行业未来判断产生分歧）。结合前面分析，对新能源产业链总体谨慎，但深入分析龙头个股后，对宁德保持谨慎乐观。

最后，就是寻找新热点，短期看元宇宙是唯一的新热点，长期看国资改革，能否成行还不好判断，但如果是纯投机的话，应该考虑冒险，新热点的爆发性和性价比往往最好，这就是博弈。

财报披露结束，各公司秀肌肉水落石出，业绩证伪之后更多的是关注企业的稳步发展，碳中和是未来中长期较好的投资主线。本周交易只看模拟盘二次涨停股票池，仓位维持9成。