今天消息面最引人注目的消息有两个：

    一是苏州、南京昨天（8月11日）相继出台房产新政，从提高首付比例、限制户籍等方面提高了二套房的购买门槛，今天就开始执行。其实这已不是新的消息，我们前几天在产品中对此也有所提及。随着国家重启楼市调控，深圳、上海、合肥、苏州、南京等地已陆续出台新政，目前市场普遍预期楼市或将逐步趋冷。房地产政策收紧，会促使资金寻求新的资产配置，而资金配置向股市倾斜也会成为市场普遍的想象，这有利于后市股票市场的行情演绎。

    第二个消息是，新华社英文网站发布评论指出，中国不会采取激进的货币宽松政策，直到经济出现实质性的改变。一般市场观点会认为，这仍是高层对于货币政策的一贯态度，还是坚决对放水说NO。但其实如果我们仔细分析其措词，不难发现，其对货币政策的态度已发生了微妙的变化：以前是坚决说不，没有附加任何条件，也就是什么情况下都不放；但现在却加了一句“直到经济出现实质性的改变”，这明显是界定了放水的条件，给了放水的可能性。当然，央行在降准降息这种大力度货币工具的使用时，还会十分谨慎，但措词的松动还是给市场带来了想象空间。

    行情走势上，昨天在复星系举牌新华保险的刺激下，以保险为首的金融股走强，同时由于存量博弈格局未变，带动了创业板股票的调整。我们认为，目前不管是消息面还是整体市场环境，虽不足以打破存量博弈的震荡格局，但也一定程度上封杀了市场的下跌空间，因此仍然不必因行情的短线调整而过度悲观，而是更应把握波段操作节奏。超短线，始自8月1日的修复性反弹陷入小级别整固，但仍未终结反弹态势，后市仍可继续观察。技术上，在沪指未站稳3012点之前不轻举妄动。