午间论市：

     消息面：受通货膨胀、所得税降低、二级市场波动等多方面因素影响，截至7月20日，两市共有123家公司修正了之前发布的中期业绩预告。做向上修正的公司为71家，占58%。

　　截至7月21日，已有25家上市公司公布半年报。尽管这些半年报尚不能代表上市公司上半年业绩的总体情况，但随着披露的半年报数量逐渐增多，影响中期业绩的几大因素正初露端倪。

支撑反弹行情的因素有两个，第一无疑是市场对放松宏观调控的向往和臆测，第二是投资者"料定"管理层会为奥运行情护驾，"料定"近期绝无出任何利空的可能。众多均线系统仍在构筑底部形态，若热点凝聚，成交温和放大，建议投资者在控制仓位的前提下积极参与，立足中线价值投资理念掘金。盘面没有表现突出的领涨龙头，亦没有杀伤力较大的做空压力，多空处于胶着状态。由于奥运会临近，股指窄幅整理的过程中，仍是投资者调仓布局的好时机。挖掘基本面优质的龙头题材股是重点。从技术上看，收复2800点失地后，后市行情保持谨慎乐观。

    个人的几点思路：

    当前仓位及操作：最近买入某只疫苗题材股。原有持仓股通过高抛低吸的手法，降低持仓成本。总体仓位基本保持在7成。

    关注热点：主要是主题投资，比如奥运主题，理由是奥运临近投资者对这类股票存在部分预期；另外，前期超跌股也会关注。奥运股中关注的有中青旅、中国国贸(600007)、北辰实业、全聚德等。另外象煤化工中的柳化股份和中煤能源是值得中期关注的。

    很多股票跌无可跌了，比如汽车、地产行业的一些股票。汽车股的一汽夏利(000927)现在价格不到5元，但是具有整体上市预期，值得关注。但是，有些股票尽管价格也很低，但是因为所处行业原因，目前可长线介入，比如电力股。

    大势看法：股市向上想象空间巨大、向下可计算的幅度极其有限。

    策略建议：总体策略还是主动积极，见好就收。既没有必要恐惧，也没有必要太乐观。必须控制好仓位。价格高的不要去追，因为其中很多没有调整到位。另外，低价股中盈利能力太差、业绩亏损的也要小心。

    风险提示：炒作奥运股，就是跟着市场走。奥运股中已经涨得很高的股票要回避。价格高了，媒体会泼冷水，主力也会犹豫，这就是风险。比如北京旅游，已经涨了一倍了，最好不要碰。业绩不好会被产业资本大量抛售，未来2－3年可能出现很多1元以下的股票。投资者应回避那些历史上业绩不稳定、股价爆炒暴跌的股票。新能源、节能环保、贵金属将会是永恒炒作的主题。还有一点，PE是短暂的假象，万要学会分辨。

    今日投资组合参考（不构成投资建议、风险自担）：600423、601898、000819、601899、002067、031002