我看了一些特别的文章，来自于和我同时持有奥地利学派经济观点的学者，但在某些时间点上和我产生了歧义，这引发了我的重视，原因在于我们的逻辑是相同的。
   他认为今年人民币不会贬值，房价不会下跌---同时他也绝不会买房，大审判日会推迟。相关逻辑来自于中国政府已经开始为银行坏账做背书。
   于是我回过头来重新研究逻辑，这也导致我产生一些疑虑，我撤了空单，两个品种今日都暴跌，因而我收益的减少是很可观的，这里当做一个笑话来谈，就是任何时候都不要受别人影响。
   但我仍旧要重视这个观点，一时的收益率下跌并不重要。
   我看到了中央政府对地方政府坏账和铁路坏账兜底的可能性，这是比较明朗的。铁路的大量负债将会作为公益性负债进入国家体系，铁路局则会甩掉包袱成为良好资产，如果你要买股票的话，不妨考虑一下铁路板块。同时地方资产管理公司开始承接坏资产，当然是中央政府出钱。
   好的，这点符合这位学者的说法，我从事实中验证了。
   其次是房地产的看法，这是我自己做的一个孤证，衍生出来，和其观点无关。我看到了三部委为减少国五条和2成利得税对刚需的冲击，而准备设立条款，保证刚需的利益。同时看到住建部说一定会坚持调控到底。从潘张公司转型为租取代销售的情况来看，大规模投资型住房需求减少已经冲击市场。这说明大量的富人购买不在成为趋势，同时加拿大、美国、澳大利亚、新西兰、英国、马来西亚等地迎来迅猛的购房团队，美国当地人对我惊呼说为何你们有这么多现金，全部是现金购买。可以明白，真正的投资力量已经先知先觉离开中国房产市场。
    这也是万科坚持国内不囤积房屋、关注刚需，同时在美国成立公司的原因。
    除了刚需接最后一棒，投机需求中的非傻瓜部分都已经走了。
   那么，从博傻最后阶段的看法来说，我也同意房产市场不会迅速垮掉。
   再回到汇率和利率的问题。
   我在2009年提及未来十年人民币会在前五年继续上扬，当时并没有受太多数据影响，事实上我也无法拿到四年后的数据，只是逻辑自洽，这四年来的所有发生政经变化都验证正确。那么，我再思索一下汇率。
   央行的确处于两难，但继续让人民币升值，就会引发通胀，贬值则会加速资金外流。有迹象表明，中国会加速汇率市场化的进程。假如不加息，实际上目前的实际利率又再接近负利率，通胀也是会加速上扬的。
   房产刚需们会找到更多的理由买房。
   从银行的角度来说，没有了坏账危机，歇斯底里是一定的；从刚需的角度来说，负利率继续呈现，通胀猛烈上升，恐慌性购房也是必然的；从国家兜底的状况来看，要消化这些负债，那么将负债兜进国债体系是一个比较靠谱的选择。
   正如我在09年写的，国债和赤字长期化是必然选择。
   那么，假如汇率放开，市场会怎么看？
   不放开又会如何？
   放开的话，或许短期内会暴涨，之后由于债务过高，评级机构会给与负面评述，对冲基金会攻击人民币，此时美元走强，美国地产复苏，回导致立体式的攻击，大审判日到临。
   不放开的话，此时人民币盯住一篮子货币，其中大额是美元，则会跟随美元走强。人民币走强和实际负利率会导致通胀蔓延。
   M2未能反映流动性的全面状况，或许M3更合适。那么国债等非信贷资金的注入流动性，人民币通过二次结汇或者再贷款的方式注入基础货币，再根据今年的目标13%M2增长，也就是会有113万亿M2出现在年底。那么今年的货币泛滥和人民币强势，或会导致房地产泡沫继续---不会像四万亿时期，同时租房、食品、服装等消费端会出现通胀。
   我认为有可能中国政府无法阻止通胀，因为央行无法加息，也无法继续提高准备金，同时也无法迅速实现人民币汇率市场化，对于房地产调控的三心二意和利益博弈都无法落地，对银行、地方政府、铁路负债和坏账的兜底，会引发继续的大规模投资，银行肆意放贷，存贷比或会调整。
   那么整个国家的利率将处于低位。
   如果是这样，恭喜各位，你们的时间大大宽裕了。
   但悲伤的是，结局is written。
   好吧，这是一个思考文章，欢迎各位大家们给出意见，我诚意邀请大家证伪。