格力卖出价21.59  平安买入价40.07

换股的原因主要有两个：1、格力业绩略不如预期（当然，已经很优秀了）2，现在价位感觉不如平安便宜

平安有3年3倍的可能，格力最多3年1倍

此外有三方面的疑虑一直包围着我

1、节能补贴的影响，虽然很多分析都说对格力的利润影响不大，但从2011年利润增幅远低于收入增幅来看，影响还是不小，2012年销售收入肯定会更高，但补贴会更少，估计销售收入增幅仍然会大于利润增幅。

2、市净率数值，接近4还是高了点，现在市盈率不高，按照roe=pb/pe来看，现在正处于周期性行业的景气高峰，拿着总归有点不放心，且目前的价格还不符合“越跌越开心”的条件。

3、最近从新闻看，格力过于完美，对于一个制造业公司，新闻面过于“完美”不是好事情，参见半年前的三一重工和一年前的潍柴动力（其中潍柴动力是我一个比较大的失误，现在看来，当时在景气顶点买入确实是不明智，即使股价比起最高点已经便宜了50%）。当然，空调的周期性比较弱，格力未必会如此。

  所以先换1/5，如果将来格力比起平安的涨幅更大了点，那么就再换出一部分格力，不然就继续保持目前的比例。按照我短期买卖的水平，多半应该会买了就跌，卖了就涨，不过随它去了，长期持股的要求就是能睡好觉。而且只要平安股价的开头是“4”，那风险就极低，它的合理价格毫无疑问在80元以上。

  目前第一重仓苏宁，第二重仓招商银行，第三重仓中国平安，第四重仓格力电器，第五重仓（交行+民生+兴业）的银行混合联军，前五重仓仓位很接近，除了苏宁超过20%以外，其他都在13-20%之间，另有（江铃b+杭汽轮b+中集b）的b股仓位，但只占总仓位的6-7%。

  b股账号开得太晚是我去年最大的遗憾，而投资比例最小的中集b涨幅最大（超过50%，但中集只占我仓位的1%，投资比例最大的苏宁至今浮亏,则充分说明了便宜才是硬道理。

  目前帐户整体仍然极度低估，耐心等待。最近手上新到3%左右的资金作为备用金，如果b股将来大跌，那准备买入，如果行情没有变化，那么准备用每月收入的结余部分陆续定投银行或者保险股。