加载中…[转载]中国股市不同行业的市盈率和波动率比较
(2011-07-05 14:17:11)
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以申银万国的行业分类为标准，共23个行业。以2001-2010年各行业的每年12月31日为计算，计算各行业的市盈率（TTM，取中位数）的标准差并进行标准化。得到不同行业市盈率标准化后的标准差的比较，由此获得各个行业的波动率排名。
表1：不同行业的市盈率（2001-2010，TTM,中位数）的均值和波动率比较
|
行业名称 |
企业数量 |
市盈率均值 |
均值排名 |
市盈率标准差 |
标准化标准差 |
波动率排名 |
|
黑色金属 |
33 |
11.89 |
23 |
12.11 |
1.0187 |
1 |
|
有色金属 |
67 |
31.36 |
15 |
25.30 |
0.8068 |
2 |
|
采掘 |
37 |
25.85 |
21 |
13.42 |
0.5189 |
3 |
|
家用电器 |
37 |
22.94 |
22 |
11.85 |
0.5168 |
4 |
|
金融服务 |
45 |
27.31 |
20 |
12.92 |
0.4730 |
5 |
|
农林牧渔 |
61 |
39.13 |
7 |
18.03 |
0.4609 |
6 |
|
房地产 |
136 |
31.16 |
16 |
13.29 |
0.4266 |
7 |
|
化工 |
216 |
32.71 |
13 |
13.61 |
0.4160 |
8 |
|
纺织服装 |
72 |
30.74 |
17 |
12.74 |
0.4144 |
9 |
|
电子元器件 |
99 |
38.08 |
9 |
15.51 |
0.4073 |
10 |
|
食品饮料 |
58 |
38.71 |
8 |
15.15 |
0.3914 |
11 |
|
机械设备 |
268 |
39.48 |
6 |
15.44 |
0.3912 |
12 |
|
交通运输 |
79 |
27.96 |
19 |
10.73 |
0.3837 |
13 |
|
轻工制造 |
69 |
32.48 |
14 |
12.29 |
0.3785 |
14 |
|
交运设备 |
99 |
33.21 |
12 |
11.96 |
0.3602 |
15 |
|
餐饮旅游 |
28 |
40.70 |
5 |
14.34 |
0.3523 |
16 |
|
医药生物 |
156 |
42.36 |
3 |
14.47 |
0.3415 |
17 |
|
商业贸易 |
90 |
36.78 |
10 |
12.53 |
0.3408 |
18 |
|
信息设备 |
75 |
42.27 |
4 |
13.73 |
0.3250 |
19 |
|
建筑建材 |
100 |
34.67 |
11 |
11.20 |
0.3230 |
20 |
|
公用事业 |
83 |
29.93 |
18 |
9.18 |
0.3067 |
21 |
|
信息服务 |
108 |
49.19 |
1 |
14.95 |
0.3038 |
22 |
|
综合 |
42 |
43.88 |
2 |
12.30 |
0.2803 |
23 |
数据来源：财汇
市盈率排名前5的行业是：信息服务、综合、医药生物、信息设备、餐饮旅游。
波动率排名前5的行业是：黑色金属、有色金属、采掘、家用电器、金融服务。
对市盈率和波动率进行相关分析，得到在99%的置信度下，相关系数为-0.714。由此可见，市盈率越高的行业，波动率越小。
如果要从波动中获利，那么，更应该去关注市盈率低的行业。
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