最近银行股非常便宜，毫无疑问现阶段买入虽然未必不会再跌，但是以两年以上的时间为周期的话，下跌的可能性微乎其微。

   我一直觉得如果对于企业的基本信息、尤其是年报不太了解的前提下千万不要买入股票，但是银行股却是个例外。我觉得完全没有必要认真看年报，原因有二：

  一、银行业务虽然不如保险业务复杂，但是会计上做个手脚很简单，看年报未必能还原一个真实的企业

  二、银行有很大一部分业务列入表外，光看年报无法完全掌握

   但并不是说我们投资银行可以闭着眼睛乱点一气，在投资前一定要了解不同银行的基本特征和风格。比如招商银行是非常好的零售银行，大量的优质个人客户为其提供了很多廉价资金；兴业银行个人业务不太好，但是同业拆借做得很优秀；工行虽然服务质量一般，但信息平台非常优秀，而且网点众多；民生银行则是风格激进，对于个贷的审核比较宽松，虽然有风险，但是也有高收益。这些知识，只要经常关注财经新闻应该不难了解。我们在进入必胜客就餐前就对这家餐厅有了了解，这并不是靠看经营报告看出来的，而是靠常识。在投资银行的时候，最重要的恰恰就是常识。

   在对银行有了具体的感性认识后就可以开始看年报了（之前说的是没有必要太认真地看银行年报，但看还是要看的），我觉得银行年报最要紧的是这些参数：

  一、拨备前利润

  二、拨贷比

  三、资产收益率

   拨备前利润是银行最真实的盈利能力的反映，如果两家银行净利润差不多，但是拨备前利润差距却很大，那毫无疑问是拨备前利润高的银行优秀，不但盈利能力强而且风险管理意识佳。

   拨贷比大家都知道，是指拨备占总贷款的比率，拨贷比越高，银行抗风险能力越大。

   净资产收益率是衡量企业经营能力的很好的一个指标，但是银行由于是高杠杆企业，所以资产收益率更为重要。

   了解这些参数后，再根据自己对于银行风格的偏好以及当前估值，其实很容易就能挑选中心仪的银行。