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(2025-07-11 10:50:56)
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商业银行资本来源 |
分类： 时政评论与杂论 |
商业银行的资本来源？
一般商业银行本身自有资本不够多，除非大资本财团（大财阀），那其信贷运作的资本从何而来呢？有两个主要渠道。
一、储户存款成为银行的主要资金来源之一，这点大家都清楚。存款本质是银行使用自身信用产生的负债。当储户将钱存入银行时，银行账上记录为“客户存款”（负债），同时获得了可使用的现金或准备金（资产），银行利用存款放贷。同时，银行保留一部分存款作为准备金（满足央行要求），剩余部分可发放贷款。
二、商业银行另一个主要资本渠道是从中央银行获得货币，成为其基础货币。一般有以下途径：
1. 再贷款与再贴现
再贷款：商业银行在资金短缺时，可将合格抵押品（如国债、政策性金融债等）质押给央行，获得贷款。这是央行调节基础货币的重要工具。
再贴现：商业银行将持有的未到期商业票据（如企业承兑汇票）转让给央行，提前获得资金。央行通过调整再贴现利率影响商业银行融资成本。
2.
公开市场操作（OMO）。央行在公开市场买卖国债、政策性金融债等证券，向商业银行投放或回笼货币。例如：逆回购，央行向商业银行购买证券，约定未来赎回，短期释放流动性。MLF（中期借贷便利）：提供1年期左右资金，要求商业银行投放至特定领域（如小微企业贷款）。
3. 法定存款准备金调整
商业银行需按存款比例向央行缴纳准备金。若央行下调存款准备金率，商业银行可动用的基础货币增加或减少。
4. 外汇占款投放
当企业出口获得美元后，商业银行将美元卖给央行，形成外汇占款，央行相应释放人民币基础货币（这一方式中国在2000-2010年代较为显著）。
5. 央行票据与定向工具
央行票据：央行发行票据回笼货币，到期兑付时则向市场注入流动性。
定向工具（如PSL抵押补充贷款）：央行向特定银行提供资金，例如支持棚改、基建等项目。
三、储户存款
与央行投放的基础货币的区别。储户存款确实是商业银行最重要、最基础的资金来源之一，也是银行得以运作和扩张信贷的核心基础。不过，它与央行提供的“基础货币”在货币创造机制中扮演着不同角色。
储户存款 央行投放的基础货币
来源 公众（企业、个人等） 中央银行
性质 商业银行的负债
商业银行的资产（如超额准备金）
货币创造角色 派生广义货币（M2）的“原材料”
整个货币体系的“种子资金”
调控方式 受市场储蓄意愿影响
央行直接控制
央行提供的是高能货币（基础货币），是货币扩张的起点。储户存款是银行用基础货币放贷后派生的结果，但反过来又成为银行继续放贷的基础。
四、商业银行货币的派生机制（这对了解银行是如何运作的至关重要）
央行投放的基础货币通过商业银行的信贷活动进一步派生。企业A在银行存入100万元（假设准备金率10%），银行留存10万准备金，放贷90万给企业B。
企业B支付90万给企业C，C将钱存入另一家银行，该银行继续放贷81万……，
最终100万基础货币可派生出约1000万（100万/10%）的广义货币（M2），此为货币乘数。我们必须了解的关键点是，央行控制基础货币，但货币乘数受商业银行放贷意愿、公众存款偏好等因素影响。商业银行不能无限创造货币，受准备金率、资本充足率等监管约束。
通过以上机制，央行间接调控整个金融体系的流动性，而商业银行则成为货币传导的核心枢纽。
五、总结
储户存款是商业银行的“血液”，支撑日常信贷和利润来源。央行基础货币是“心脏”，确保整个体系有初始动力和抗风险能力。两者共同构成现代信用货币的双层体系：央行基础货币
→ 银行信贷 → 派生存款 → 更多信贷…，这种全过程揭示了商业银行的运作逻辑。
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