在9月，由于预期中国的宏观调控在恶劣的人祸性经济环境下必然将出现全面的转折，而由于国际金融形势导致的外需下降，以及多种因素综合作用下的内需预期性降低，中国必须重新捡起凯恩斯主义，以大投资、大基建防止经济进一步下滑，于是我们在中期帐户中果断埋伏了大量的大基建类公司。

在大基建类公司已经登台亮相后，虽然还没有到众星捧月的时刻，但我们必须更早一步做好下一步的操作战略规划，未雨绸缪才是投资上上之境，当然，前提是对风险的应受能力。

首先我们必须对本次大投资、大基建下未来三年的经济情况做一下分析，由于未来这段时间的投资建设由政府主导，鉴于历史人文现状，必然有大量的掮客活跃于整个经济舞台之上。

这类掮客的作用无非是利用各种关系获得政府投资项目，并转投给具有相应资质和能力的企业，至于无资质建设等造假行为不在本文阐述范畴。

而正因为政府投资建设的特殊性，一碗水端平的特征将使许多有能力的企业产能搁置，在这样的情况下，这些企业对重型工程机械的投资购买将慎之又慎，而也因此，今年在金融业中已经展现较多活力的金融租赁公司将大展拳脚。

鉴于此，我们的帐户未来操作将对工程机械类公司逐步减持，并对拥有金融租赁拍照的金融类公司相应增持，但比例不会太大。

钢材的全球性需求下降，大基建虽然对钢材需求量大增，但将面临全球钢企的竞争压力，利润空间腾升将非常有限。

水泥产品的地域性特征非常明显，在这样的情况下，我们势必针对水泥产销区域做详细调研，然后对帐户持仓做相应规划。

至于房地产业，未来的一段时间将有更大的分化，廉租房、经适房的建设将使具有一定人脉、后台、能力的企业脱颖而出，而不具备该类优势的企业则必须在商品房市场垂死挣扎。

总体而言，除非我们预期未来各行业不可能再有新增产能，而只是在现有产能的基础上关停并转，类似于前几年的纺织业压锭转移，或者如部分家电生产线的并购转移，否则只要有产能新增建设，那么重置成本必将成为一个可以参考的产业投资底线，低于该价格的我们都可以认为是进入投资区间，当然进入投资区间并不意味着股价到底，能不能买还是要看个人的风险承受能力。

By 逍遥狂客 2008.11.14