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2007-11-16，投资杂谈（国内金融形势下的投资思考片段）
(2007-11-16 17:16:01)
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市场评论通胀升值加息股市评论战略投资投资讨论逍遥狂客 |
分类： 投资 |
近期绝大多数市场人士都认为加息已箭在弦上，而我并不认同。
从国内金融环境来说，通胀的根本原因与贸易顺差的流入性有关，归根结底是输入性通胀。
从这一点而言，加息对整个通胀的控制难以起到预期的效应，而多次加息的实际情况也充分证实了这一点。
当中国金融管制高层真正意识到这一点，并公开场合明确了下一步金融调控的手段为汇率控制之后，市场继续对人民币利率提升的预期或许会落空。
尤其是在近期美国经济数据受次按影响，继续低迷不振，美联储或许将再次降息的前提下，人民币升息的可能性越来越小。
如果本月人民币不加息，那么，本轮的加息进程可能就此宣告结束。
对于汇率的变动方式而言，我个人更倾向于小步快跑的模式。
一次性大幅升值，或许对国内较多企业带来毁灭性的打击，在和谐需求的背景下，这个可能性不大。
而小步快跑的升值方式，犹如钝刀子割肉，或是温水煮青蛙，给企业适应和调整的时间，如果企业不能顺应变革的需求，那么势必将被无情淘汰。
变革，或许说是产业升级，在未来的一段时间，将对很多行业产生根本性的影响。
比如中国曾经的WPS曾经是字符界面下文字处理的辉煌成果，但其忽视了视窗系统对人们未来信息处理的重大影响，被Word从容超越。
而在人民币升值过程中，以出口为导向的低附加值产业，是毁灭的漩涡中心。
只有部分出口导向企业，能完成很好的市场切换，将市场运作重心转移到国内，才能改变被市场淘汰的命运。
在人民币升值过程中，除了那反复提到的大金融部类，商业、内需也会享受到正面的影响，而这种影响，相对于前者而言，应该是比较温和的。
过多纠缠于这些老生常谈的话题，似乎没必要。
但投资者往往会被眼前的价格振荡而迷惑。
有多少人会现在就为明年的整体行情而进行提前布局呢？
至少，从我个人的投资思维而言，整个市场相对最安全和最具有确定性的板块就是银行和地产，当然，人见人智，每个人都有其成熟的或者不成熟的看法，但我建议我的朋友们眼光放远一些，及早为明年的投资布局。
By 逍遥狂客 2007-11-16
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