万科，我们06年底时候，根据国庆期间收集的全部项目数据，及周边楼盘数据之后，进行详细核算后，获得07年的保守税利为35亿，08年为57亿。

这个税利预测数字相当保守，同时也预估了可能面临的宏观调控的影响。

从今年春节以来，各地房价飞涨，尤其是5月之后。

万科今年有不少结算项目仍然在火爆销售中，因此对税利预期的调整显然是非常必要的。

但再次进行大量的数据统计和演算，从人力和时间周期上来说，并不现实。

我们采取了相对偷懒的项目加权计算，粗略估算数字如下：

07年的税利或将达到46亿元，每股税利超0.70元（按当前股本计算）；

08年税利将达72亿（未统计一航等合作项目创利），每股税利达1.10元（按当前股本计算）。

按当前股价计算，07年市盈率36倍，08年市盈率23倍。

By 逍遥狂客 2007-07-21