加载中…今日券商评级可买入股票
(2009-02-27 08:50:42)
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伊利股份（600887） 评级：买入 评级机构：国金证券（600109） 公司目前液态奶恢复已经达到三聚氰胺事件前的80％，奶粉业务相对慢一些，在70％左右，恢复情况要超过市场预期。三聚氰胺短期内造成了巨大冲击，但对于乳业健康发展有着深远意义，目前乳业原奶安全管理程度要远高于以前。由于乳业涉及产业链较长，企业未来可能还会受到当地政府的大力支持，国家有可能出台类似于拉动乳业消费的办法。 我们判断公司亏损应超过蒙牛，不过目前原奶价格下降以及奶粉业务的恢复将使得公司未来一两年盈利好转。公司股权激励一事中目前还有7000多万股没有行权。如果高管全部行权，成本差不多将在14-15元。综合预计公司2008-2009年每股收益分别为-1.396、0.322、0.578元。目前市场对伊利公司股票有分歧，反而有可能获得超额收益，因此将评级由持有调高为买入。 步步高（002251） 评级：中性 评级机构：海通证券（600837） 公司营业收入52.01亿元，归属于母公司的净利润1.62亿元，分别同比增长24.3％、31.67％，每股收益1.38元，低于预期。公司此次业绩低于预期主要是行业的原因，包括2008年下半年以来CPI特别是食品CPI持续下降，房地产行业不景气导致公司部分门店无法正常按计划开业等，而这些负面因素在2009年下半年有望得到好转。而且与同行相比，步步高从可比门店增速、管理水平和效率、未来增长潜力等方面看仍旧是行业中最好的公司。 但从短期看，2008年公司门店的拓展、江西区域的改善等低于预期，同时考虑到2009年上半年CPI特别是食品指数的大幅度回落仍旧会对超市企业销售收入、净利润增速的负面压力，调整对公司2009－2010年的盈利预测分别为1.642，2.047元。当前估值压力凸现，下调公司评级为中性，前期高送配方案传闻对股价的刺激作用被消化之后，公司股价继续上升的动力不足。 荣信股份（002123） 评级：增持 评级机构：世纪证券 2008年公司营业收入、净利润分别同比增长58.69％、63.33％，每股收益1.02元。其中，SVC收入占比72.8％，同比增长43.79％，毛利贡献78.43％，在钢铁行业景气下滑背景下，该业务积极向发电、电网、风电及有色等领域，分散经营风险；HVC业务发展迅速，是公司发展的重点，2008年新签定单7174.19万元，预计未来3年复合增长率可达60％；MABZ业务保持行业领先地位，2008年收入3027.4万元，同比增长137.63％，煤矿安全事故频频发生、安全生产日益受到重视，MABZ产品将面临大范围的应用。 公司在新业务领域积极开拓：SVG业务新签订单2395.50万元；2008年5月收购北京信力进入高炉余压发电等节能领域；SVC和VFS产品获得巴西、越南等国定单；风电逆变装置样机试制已基本完成。此外，随着电抗器等零部件自产，成本压力将缓解，而政府补助也会持续。 预测公司2009-2011年每股收益分别为1.41元、1.85元和2.17元，给予增持评级。注意市场竞争加剧和需求减少风险。 马钢股份（600808） 评级：买入 评级机构：渤海证券 公司1、2月份订单较为饱满，开工率恢复至90％。目前公司大部分品种处于盈亏平衡点附近，尚有部分产品亏损，预计1月份亏损额超过1个亿。 2008年公司螺纹钢、线材产量分别为238.97万吨、213.77万吨，即将推出的钢材期货的标准品及替代品均指向于此。公司的线螺产品在华东市场占有率较高，而华东市场将是钢材期货的首选交割地，且公司三级螺纹钢在现货市场中居于一线品牌，公司有望被首先列入交割品牌，届时将受益于品牌的提升、仓单注册以及期货交割所带来的大量新增订单。 考虑到公司50％的长材比例以及火车轮抗风险性强等特点，预计公司2008、2009年每股收益分别为0.21元、0.24元，按1.4倍PB，目标价5.21元，给予买入评级。 |
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