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投资日记 史上最牛融资使投资者恐惧

(2008-01-21 22:30:29)
标签:

股票

投资日记

史上最牛

恐慌

机会

分类: 投资日记
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大雪压青松,青松挺且直
 
     对于今天两市均超过5%的暴跌,你可以找出N个理由:美国次级债危机蔓延导致环球股市下跌、港股大跌1383点或5.49%、日股大跌535点或3.86%、成思危指创业板和股指期货在两会之后推出……,但最大也是使市场最恐惧的理由莫过于A股历史上最大的融资方案出台——中国平安(601318)将增发12亿A股并发行412亿可分离债。如果平安这次增资发行成功,其总融资规模将接近1600亿元,比中国石油668亿和中国神华665.8亿首次融资额的总和还要多,是2007年A股市场总融资额4771亿元的近三分之一。
 
    如果说中国中铁(601390)的“带病”IPO是管理层特制的压制A股“泡沫”的精确制导集束炸弹,那么,中国平安的增发将是管理层给A股投资者的一颗核弹。先看中国石油吧。在只有机构和银行理财与信托产品吃肉,散户连汤也喝不着的发行体制下,一级市场的筹码都被机构拿去了——这是管理层早就意料到的,所以又一上市就开出了使中国石油的市值远远高于世界两家最大石油公司的市值之和并且还高于俄罗斯所有股票的市值的开盘价,享受了一把世界第一的滋味——这也是管理层应该想的到的。现在,中石油的价格已经接近上市最高价的一半了,它的下跌,也带动上证综指从最高6124点跌到最低4778点,跌幅达22%——在西方,这可以说是判断股市是否已经进入熊市的标准了。但去年12月以来,股指不再跟随中国石油下跌了,而是与其相反。中石油一跌,其他股票就涨,出现了所谓的二八现象。在12月3日至1月14日期间,也就是本轮下跌以前,两市有超过1400只股票上涨,涨幅超过20%的股票更是达到1181只,可以说几乎所有抄底的投资者都赚钱了而且赚了不少。而在此期间,中国石油却下跌了2.89%,平安也仅上涨了0.65% 。本来,管理层本意是要中国中铁这个“不合格”的公司来紧急抽血的,没有想到因为中铁发行价格低,又有京沪高铁建设的概念在,自12月3日上市起就单边上涨,“抽血”的目的不仅没有达到,反而给与市场一些生气,让深圳成指还差点创了新高。
 
     说中国平安是A股历史上最牛的融资发行,不仅仅因为其融资额是A股历史上最大的,关键是其融资目的。根据平安公告的董事会决议,其融资全部用于充实资本金以及或有关监管部门批准的投资项目。对于资本金,如果没有重大的收购兼并活动,不到一年前才从A股市场融资400亿人民币平安,资本金已可保证其未来三年内保持较快的发展速度,那么这次融资的用途就只有语焉不详的“以及”“或”“有关管理层批准的投资项目”了。根据中金公司测算,在其他条件不变的情况下,由于中国平安没有说明具体的投资项目,此次融资带来的是对现有股东收益的摊薄——将使平安2008年的净资产收益率从19.8%下降至11.1%,下降幅度高达44%。如果中国平安借助此次发行能够变身为巴菲特的哈撒韦,那真是中国投资者的一件大幸事。问题是,自中国有股市以来,还没有一个幸运的投资者,如此就不难理解基金等机构在四季度狂减中国平安了。
 
    对于管理层变相打压市场,人们已经不感到惊奇。但对于史上最牛的融资发行,投资者还是感到了一丝丝的寒意和恐慌。而也许,大鳄们等待的就是这种恐慌!
 
    面对市场的恐惧和恐慌,理智的投资者还是应当保持冷静,因为机会往往是在恐慌性下跌以后才出现的。不管指数以后跌向哪里,这些板块和个股还是值得逢低吸纳和持有的:一、ST板块,包括*ST东方(000725)、*ST明星(600101)、ST方大(600516)、ST星源(000005)等。二、钢铁:武钢股份(6000005)、华菱管线(000932)、邯郸钢铁(600001)等。三、大农业板块:万向德农(600371)、敦煌种业(600354)、丰乐种业(000713)、登海种业(002041)、六国化工(600470)、云天化(600096)、新赛股份(600540)、四川双马(000935)、青岛海尔(600690)、海信电器(600060)等。四、参股券商板块:中海海盛(600896)、大众交通(600611)、健康元(600380)、长城信息(000748)等。
 
    诚信基金(四)起始日:2008年1月4日    起始资金:50万元
 
 证券代码 证券简称  买入价   持仓  收盘  净利率
 600371  万向德农  14.9  33000 15.21  1.25%
         
         
           
         
           
           
           
    现        6300.20  
    合        506189.48  

 

   今日诚信基金(四)净值506189.48元,净收益率1.24%。

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