股市的发展过程就是一路剿灭散户的过程，这个从美国股市的发展历史可以看的清清楚楚。

　　第一个原因，散户严重的不专业。不知大家看到过《疯狂的石头》了没有，其中很重要的提到的专业的问题，两帮贼一个比一个专业，连中国传统的土贼都反复强调专业的问题，可见现在的社会已经到了不专业无法生存的境地。

 

     第二个问题，明白人永远赚不明白人的钱。举个例子，QFII去年大买特买可转债，一般人不明白怎么回事。其实QFII买大量的可转债，然后借入正股作空，可以无风险套利。去年那些发行可转债的公司的股价，跌的多惨。虽然本人无法确定QFII去年是否借股票了，但正股大跌而可转债大涨是不争的事实。另外就是QFII大买折价基金，虽然盈利不如某些股票，但那是确定的盈利。QFII都有能力进行杠杆操作，5倍的杠杆就可以放大5倍的利润。同样的故事仍在继续上演，那就是权证。白云机场（600004）和上海机场（600009）作为中国股市少有的机场概念股票，贵为华东和华南航空枢纽港，去年以来鲜有表现，因为其有认沽权证。而同为机场股且偏于一隅的深圳机场（0089）和厦门机场（600897），却表现优异，股价翻番，因为它们既无权证又无可转债。

 

     第三，散户在股市上有先天缺陷，可以说是天生的聋哑人。信息到到散户这里最多剩下汤，舔一口不走，马上被套。比如江苏阳光（600220），一家纺织品公司，在今年5月一个月的时间里连拉涨停，股价涨了3倍，期间公司分别于5月11日、5月16日两次发布公告，说公司没有应公布没公布的影响股价的重大信息，但在5月23日却又发布董事会决议公告，说将投资当时市场炒作的火热的太阳能，而当天公司股价竟然跌停，然后再拉俩涨停，如果你进去那几天没出来，那么现在的套牢幅度是30%。另外两只历史上的绩优蓝筹股粤电力（0539）和上海机电（600835），从2004年4月就随大盘开始下跌，别家跌它也跌，别家涨它也跌，至今没有随大盘上涨回到2004年的价位，原来主力早已知道公司的高管出事了，只有散户时隔一年多之后才从公司公告中知晓，其时股价已大跌了60%以上。

　　第四，天真浪漫的想法。散户都有天真浪漫的想法，所谓天真就是别人说什么都信，浪漫就是对一些概念很容易接受。3G是个相当前卫的概念，到现在为止3G到底作什么，怎么盈利，用户能否接受，连业内专家都有争论，我们的散户朋友可接受的快。好像一与3G沾边就成龙成凤了。这就是典型的浪漫。

　　第五，心里素质严重不健全，什么问题都没想明白，就追涨杀跌，每天心里都是七上八下的，每天都在吸取教训。比如放走了一个黑马，想想下次要长线，结果深度套牢，深度套牢了，下次下决心设置止损，结果水平没提高，钱是越止损越少。买了高价的吃亏了，决心买低价股，结果又成为了ST，亏的更厉害。决心不买ST，看着ST疯长，忍不住又要追，结果又被套。钱越来越少，自我安慰经验越来越多，自己瞎总结，什么这样能买，那样不能买之类的。背一边都困难，用起来更困难，就算正确使用，前面又是一个新的坑等着呢。有这样一个笑话，当年南美印第安一个部落，住的地方发生了火灾，因为房子用木材盖离水比较远，结果房子都烧光了，大家一总结一思考，决定搬到水边的地方去住，并且总结经验应该用土建房子，这样房子肯定不怕火，谁知道发洪水，房子又被水给冲走了。这些人又总结经验，木头建房子不行，怕火，土建房子不行，怕水，房子建在水边地处不行，容易被水冲。总结了很久，聪明人终于想出了办法，房子建在山头上，并且用石头建设，这样房子不怕火，不怕水了。大家都觉得有道理，在山头上建设了房子，经过努力房子建好，谁曾想又发生了地震，结果不仅房子震倒了，连房子里的人也死伤惨重，这些望着天，呼喊着：“我们到底该怎么办啊”。许多散户朋友，这与你们的投机也好投资也好是否比较类似呢。

    ps:写这篇文章时，适逢央行加息0.27百分点。按常理，下周一股市将大幅下跌，特别是地产类股票。一般散户可能在开盘不久就争相逃跑，但也许给机构以极低价格拿到筹码的机会。

　　那么散户该怎么办，出路只有两条，一是努力学习，学习明白前不动手。学什么？简单的什么都要知道，只跟成功者学习，这个成功者不是网络上的成功者，而是真正的成功者比如巴菲特之类的，他写的东西要完全看懂。二，把钱交给专业的基金，自己该干吗干吗。