上周市场出现急搓，3600点的阻力果然不会轻松过去的，属于技术性的回调。市场主流分析给出的原因是流动性收紧以及抱团松动，我觉得不太准确，我的意见是第一整体估值到位，局部泡沫过大，第二年报期就要到了，年底成绩单会让股价重新估价，所以两极分化明显，业绩 差的继续毫无底线的加速下跌，这次疫情到底对上市公司有多大的影响马上就要揭晓了，所以市场有一些动荡混乱。昨天是业绩预报的最后一天，市场对自己手中的标的大差不差的也有了一个新的估算，后面的调仓就要为一季报和半年报做准备了。

        军工股近期集体大幅下跌，并不是战略性的撤退，几个龙头股的业绩预报低于市场预期，前期股价明显有点高，并且传说中的十四五一次性下单采购也没有后续消息了，所以军工股要下来重新寻找支撑。但个人认为主机厂后面潜力可能没有二线高，第一二线涨幅不大，远远落后于一线，第二二线品种中未来重组、资产注入的空间更大。比如航空工业刚刚制定三年改革方案，提出要推动3家上市公司引入持股超过5%积极股东、推动航空主业上市公司实施核心团队持股;完善员工持股实施方案，稳慎开展混改企业核心骨干人员持股工作等等，方案刚落地，中直股份就公告国新投资以每股52.04元的价格受让5.0512%的股权，总计15.5亿元。后期如机载系统的整合，股权激励等预计时间不远了。军工行业大逻辑是不变的，长线继续看好。

  

       有色板块继续看好小金属品种，今天的消息缅甸又发生军事政变，缅甸是我国重要的稀土和锡矿供应渠道，短期影响不大，但未来动荡加剧的话未来势必会影响相关物资的进口，应持续关注缅甸的情况。技术走势上看，稀土的行情还没走完，逻辑上不用多讲，市场已经很多分析了，无非是需求端叠加国家意志。技术上刚刚脱离底部，短期要修整一下，后面还有空间。

      低估值的银行股开始回暖，市场风格阶段性变换，市场仍然以震荡向上的方式运行，跌不深，也不会大涨，但切换节奏会更快更复杂。对付这种盘局，不一定非要跟上市场每一次节奏，基本上是不可能的，看不懂的或者准备不充分的阶段性热点不参与也罢。